FSB金融穩定理事會警告，部分對沖基金「槓桿率非常高」


財訊快報
2023年9月7日 週四 上午9:04



【財訊快報／陳孟朔】路透報導，20國集團(G20)風險監管機構金融穩定理事會(FSB)週三警告，在規模達7兆美元的對沖基金領域，部分對沖基金的槓桿率目前非常高，同時指出，由於存在重大數據缺口，導致很難全面瞭解「非銀行」金融機構的漏洞。FSB在一份報告提到，2020年3月新冠疫情期間，非銀行金融機構(NBFI)出現的許多潛在缺陷，迫使各國央行向市場注入流動性，這些缺陷在很大程度上仍然存在。「數據收集和披露的限制，意味著NBFI槓桿的某些方面可能被隱藏。雖然保險公司、養老基金和投資基金占NBFI資產的三分之二，但超過九成的表內金融槓桿存在於所謂的其他金融仲介機構(OFI)，如經紀交易商、對沖基金、金融公司、控股公司和證券化工具。」

FSB指出，有些對沖基金，特別是美國、英國和歐盟的對沖基金，使用複雜的策略，可能會包含交易對手和監管機構難以快速評估或迅速解除的漏洞。主要的數據缺口需要通過改善用於記錄交易的交易存儲庫的使用、提高對高槓桿水準的非銀行機構的報告要求以及擴大披露要求來解決。增加政府債券、現金和回購協議市場中央清算的可用性和使用，也可能使市場更能抵禦衝擊。

FSB已經提出更嚴格的規則，以使開放式基金行業的關鍵組成部分在市場危機中更具彈性，但面臨業界的強烈反對。