鉅亨研報2023/08/08 17:23
盟立 最被低估的AI潛力股(圖:shutterstock)


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自動化設備大廠盟立 (2464-TW) 目前主要設備應用領域包括網通、半導體、面板、智慧物流等等，首季營運受壓抑，但該公司指出，客戶本季已展開拉貨潮，市場法人指出，盟立在手訂單近 80 億元，下半年樂觀。先前幫大家追蹤這檔股票，帶各位初步了解盟立的主要產品：EFEM 晶圓傳送設備、智能櫃、MS 智能控制電腦、自動化資訊與智能事業等等。
而盟立目前的在手訂單分布: 面板 27-28%、物流 25%、半導體 27-28%、資訊 12%、控制器 8-9%。今年下半年半導體和智能物櫃將會是主要營收來源，佔比會再提升，面板的部分會往下。事實上，盟立還有最強的殺手鐧，就是他的浸沒式系統！相關訂單進度 7 月剛確定第二個合作計畫，7 月已經有明確訂單，至於訂金可能要等到下個月或 9 月收到。實際合作計畫、相關規劃設計也出來了，去年做第一套效果不錯，目前做第二套，嘗試不同的方案，一旦驗證通過，接下來就可以大規模平行拓展，將有機會擴大接其他浸沒式伺服器的案子。但目前的量還不好預估，不過大家也都知道 AI 伺服器就是目前的主流，將來需要服務的 server 跟 tank 會非常多，按照客戶規劃的量來看算滿不錯的產品線，量可以期待，未來會將那塊營收歸類到半導體那塊。
盟目前接到的訂單轉換到營收要 3-4 個月，悲觀來看營收會衰退，但如果面板、ABF 載板去化速度快，將有機會全年營收做到持平去年。半導體景氣從去年 Q3 開始反轉，客戶下修資本資出，原本很確定訂單被延後，初期在談的案子也被往後，但是確定訂單不會取消，所以手上訂單目前還是有 70-80 億，公司預計最壞的情況就是現在，H2 可以看到訂單回溫。盟立近期的股價有持續上攻的趨勢，原本這檔股票法人是不太碰的，但近期外資進出頻繁、投信籌碼進駐，讓股性變活潑，投資人可多留意這檔最被低估的 AI 設備概念股。