2010/03/24 12:02 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】國泰金 (2882) 召開法說會後，預期台灣下半年將進入升息循環對壽險股有利，高盛證券、美銀美林證券、瑞信證券今天同步喊進國泰金，瑞信證券認為，由於國內利率水準將走高，國泰金在未來6-12個月股價表現將會超越大盤，摩根大通證券則維持中立。
高盛證券重申國泰金評等為買進，目標價為71元。高盛證券表示，對於國泰金為持正面看法，主要原因有三：
1.由於國內利率將走高，有助於國泰金的資產組合價值提升，預估利率每提高100個基本點將會影響國泰人壽投資報酬率32個基本點，並預估今年台灣利率將調高75個基本點。
2.國泰人壽提高在中國大陸的營業範疇，在八大省都有營業據點、2423位業務員及1.7百萬客戶。
3.國泰金FYP市占擴張有助於降低負債成本，去年國泰人壽就降低負債成本36個基本點。
美銀美林證券指出，國泰人壽新契約保費(FYP)成長動能持續，預估今年FYP年增10%，並搶下30%市占率，預期今年將持續降低負債成本，從去年的4.55%再降15個基本點，另短線避險成本高，但國泰金預期全年避險成本可望維持在1.5-2%；至於國泰世華銀行今年則是溫和成長，重申買進國泰金，目標價67元。
瑞信證券分析，國泰金在未來6-12個月股價表現將會超越大盤，主要在於國內利率水準將走高，國泰金股價跟十年期公債利率高達72%正相關，在央行升息後，十年期公債利率將會走高，給予國泰金的評等為超越大盤表現(outperform)，目標價為75元。