橫盤整理化解高檔賣壓 盤勢多方格局未變
‧永豐期貨 2010/01/15 16:53
「大盤走勢」：
週五國際股市轉為漲跌互見的局面，但並不影響台股多方追價的氣勢，在MOU生效前的最後一個交易日指數除了以橫盤震盪化解調節賣壓外，8300點整數也順利收復，收盤再度創下波段的新高紀錄，盤面的掌控權仍在多方手中，技術面週線連收四紅且周KD持續向上，加上日kd在多方力挺之下，原向下修正的k值線也開始翻揚，下週已有再度黃金交叉的機會，短線指數可望再創新高點。而從籌碼面來觀察，三大法人操作與週四相近，本土法人維持小買小賣的情況，而外資則是再度買超達百億元的水位，使得最終三大法人合計買超金額擴大至116.39億元，加權指數續彈66.91點，收在8356.89點，成交量擴增至 1705.47億元，為價漲量增多方格局。
「期貨走勢」：
台指期週五上揚70點，收在8369點。價差方面，四大期指銅為證價差格局，一月台指期正價差放大至12.11點，電子期正價差0.66點，金融期轉為正價差0.85點，而摩台期同樣轉為正價差0.13大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人佈局淨多單1,484口，淨多單總水位升至12,666口，特定法人積極回補淨空單 1,503口，最終淨空單總水位降至1,262口，而三大法人於現貨市場維持買超達百億元，於期貨市場仍持續佈局淨多單部位，最終淨多單總水位增加 1,500口來到11,243口，整體而言，大額交易人與法人週五於期貨市場同步進行偏多操作。
期貨走勢方面，一月份的契約即將在下週三進行結算，週五多方欲掌控盤局的企圖仍相當明顯，隨著電子買盤逐漸穩固之後，金融期多單也陸續湧入，激勵台指期週五在小幅開高過後，再度以上下整理消化賣壓的方式來震盪走高，盤中雖在8350點附近賣壓相對沈重，但平盤之上多方承接意願也相當踴躍，帶領台指期創下本波段的收盤新高。從技術面來觀察，日線於五日線之上順利再以紅k棒作收，而本週週線則是延續漲勢，連收第四根紅k棒，中多格局尚未改變，技術面雖面臨指標過熱，但由於盤局有利多方，若無重大利空出現則修正空間有限，短線操作上，目前外資在本次結算前期貨部位維持淨空單，結算過後需留意指數壓回，下週操作需多加留意，並嚴設停損與停利。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，一月份契約買權集中在8200～8600點；賣權部份集中在7900～8400點。未平倉量的部份，買權OI升至 433,961口，最大序列維持在8400點，水位為41,441口；而賣權的OI續升至609,059口，最大序列維持在8000點，水位為 40,897口。未平倉量put/call ratio為1.26，籌碼面對多方仍相對有利。而隱含波動率的部份，一月契約買權平均隱含波動率由16.32降至 16.26 (降幅 0.38%)，賣權平均隱含波動率由17.85升至 19.39 (升幅 8.27%) ， 二月契約買權平均隱含波動率由18.01 升至 18.89 (升幅1%)，賣權平均隱含波動率由21.13降至 20.99 (降幅 0.64%)，從波動率來觀察，近月波動率買權降賣權升，而遠月波動率則是買權升賣權降，多方在結算看法雖轉趨保守，但對於未來行情依舊是偏多看待，選擇權操作上可考慮維持逢高暫觀望，靜待指數壓回伺機進場佈建遠月買權多頭價差部位，並嚴設停損點。
以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責