10/1盤前》PVC價格創新高 3檔吸睛
工商時報 梅中和 2021.10.01

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台股10/1盤前掃描的重點新聞如下：
A.利多因子：
1.日本IDM大廠瑞薩電子（Renesas）舉辦Progress Update營運說明會，宣布維持晶圓廠輕減（fab-light）策略不變，並將擴大委外代工以提高微控制器（MCU）及功率半導體的供貨能力，目標在2023年之前將缺貨嚴重的MCU供貨量提高五成。業界看好台積電、世界先進、日月光投控、超豐、京元電等瑞薩晶圓代工及封測代工合作夥伴直接受惠。
2.PLATTS報導，油價、供需緊繃雙效影響，遠東區五大泛用樹脂最新現貨報價漲勢凌厲、頻創新高，其中，PVC因大陸電石法產能緊縮及美廠意外干擾，供需緊繃氛圍升溫，報價強彈80美元，每噸價格直衝1500美元、改寫新高；台塑、華夏、聯成營運添利。
3.國發會主委龔明鑫30日在立法院答詢時表示，全球經貿持續好轉，研判到今年底為止，台灣出口還是會持續不錯，此外，隨著五倍券帶動內需活動，今年下半年仍有機會繼續亮景氣紅燈。
4.各國新冠肺炎疫苗接種率提升，日本、美國等多國陸續放寬邊境管制，同時輝瑞（Pfizer）首席執行官阿爾伯特.布拉（Albert Bourla）也指出只要每年接種疫苗，一年內人類將從新冠肺炎疫情中解脫，市場預期航空雙雄長榮航（2618）、華航（2610）業績將擺脫谷底走揚，外資連六買長榮航。
5.天候異常，產棉國發生蟲害，造成國際棉花期貨漲破近十年新高，加上油價居高不下，大陸加大能耗雙控力度，使大陸化纖廠產能受限，台灣紡織廠相對受益，包括南紡（1440）等15檔紡織股30日齊步飆升，股漲慶賀。
紡織股30日漲勢凌厲，包括集盛、力鵬、力麗、聯發及南紡等9檔拉上漲停板價，其中，尤以上游化纖廠漲勢最為整齊，惟三大法人在紡織股著墨不多，研判以業內點火為主。
6.台股30日迎反彈，惟權王台積電（2330）表現稍嫌平淡，僅以平盤作收。不過，電子股「老大哥」股價退一步，反倒「讓出空間」使資金轉進中小型電子股，首利（1471）、永崴投控（3712）、今皓（3011）等亮燈漲停，電子小兵「海闊天空」、大展反撲氣勢。
7.美國政府要求三星、台積電等晶圓大廠，明年11月8日前提供晶片庫存、訂單等商業機密資料，立法院多位立委30日高度關切政府提出什麼作為？國發會主委龔明鑫原本低調，隨後與台積電通電話後指出，台積電表達不會透露個別客戶的商業機密資訊。
8.中央銀行總裁楊金龍30日在立法院財委會指出，台灣物價展望溫和，CPI年增率未超過2％，「還不到評估升息的時候」。
9.瑞普萊坊市場研究部統計，第三季全台土地買氣大爆發，含地上權及準備拆除地上物重建的成交金額高達936億元，季增21％、年增10.7％，刷新歷年同季最高；其中有近75％都被建商掃走，出現罕見的「見標就搶」、「逢老就收」的追價熱度。
10.美國聯準會（Fed）主席鮑爾於歐洲央行（ECB）年度論壇表示，供應鏈瓶頸延續時間較預期長，通膨居高不下的狀況恐持續到2022年。高通膨引發的債券拋售潮直接反應在殖利率飆升，抗通膨的資產股南紡、台肥30日吸金，皆有不小漲幅。
11.中國地產商恒大債務問題持續發酵，在9月初簽下「保交樓」軍令狀後，其微信公眾號「恒大地產在珠三角」日前發文表示，廣州恒大紫荊學府、順德恒大江灣、清遠恒大花溪谷等近20個項目恢復施工。
12.中國大限電、台灣電網同樣不穩定，漢翔昨（30）日宣布攜手台達電在台中廠區建置5MW儲能系統，目前已通過台電動態調頻備轉輔助服務能力驗測，預計10月成為全台第一家正式上線的企業，參與台電電力交易平台輔助服務營運，搶攻儲能系統市場商機。
13.富邦媒（8454）董事長林啟峰30日表示，「第四季永遠都是業績最旺的一季」，今年又有五倍券十月上路挹注，第四季獲利相較去年大幅成長持樂觀看法。
14.美國聯邦參議院與眾議院周四（9/30）相繼通過臨時開支法案，讓聯邦政府逃過停擺命運。但眾院準備表決1兆美元基礎建設法案，總統拜登（Joe Biden）的施政藍圖又將面臨考驗。
15.因應氣候變遷，各國積極訂定「碳中和」目標，中國大陸限電政策牽動台系供應鏈布局，綠能、儲能等將為未來重要發展產業，在成長樂觀預期下，綠能概念股9月30日大舉吸金，世紀鋼（9958）、上緯投控（3708）同步攻上漲停。
據統計，挾帶綠能、儲能題材，9月30日股價強勢上攻的個股包括世紀鋼、上緯投控、永冠-KY、桓鼎-KY、美琪瑪、新光鋼、加百裕、康普、亞力、廣錠、研華、東元、台達電、國際中橡、立凱-KY等15檔，扮演盤面吸金主流。
16.投信在9月季底最後兩天大敲49.1億元，主要集中在權值股、半導體股、面板股及塑化股四大族群，力拚好績效，據統計，買超台積電（2330）、台塑（1303）各9億多元、8億多元，合計買超十檔上市股都超過2億元。
17.大陸厲行「能耗雙控」政策，大型工廠遭下令停機限產，瓦楞紙價應聲大漲50～150元人民幣，工紙大廠榮成（1909）立馬跟漲；面對台灣原物料成本持續上漲，在扛不住壓力下，造紙大廠正隆（1904）等也醞釀三度調漲約10％。
B.利空因子：
1.美國股市本月與本季歷經動盪，在度過COVID-19（2019冠狀病毒疾病）疫情疑慮、通膨恐慌和華府預算之爭後，華爾街股市周四（9/30）大幅收低，標普500指數創下疫情爆發後最大月跌幅。
2.歐美英央行示警，供應鏈瓶頸可能持續惡化，進一步推升通膨走高，美國聯準會（Fed）主席鮑爾同時預期，通膨壓力可能延續到2022年。
鮑爾雖然認為通膨最終將會緩和，不過他29日在歐洲央行（ECB）舉辦的線上論壇表示，預期目前的通膨壓力可能延續至2022年。
3.大陸近期強制停電限電引發各界關注，尤其是台商之生產成本變數備受關切。
用電大省廣東9月30日開出調整電價第一槍，10月1日起除了拉大峰谷電價差距外，另在原本低谷、平段、高峰三個時段外，於夏季增設尖峰時段，且電價較高峰高出25％，目的在引導、鼓勵企業錯峰用電，讓能源使用效益最大化。
4.9月中下旬大陸實施的「能耗雙控」、停電限產政策已重創經濟。大陸國家統計局30日公布的官方製造業採購經理人指數（PMI），不僅直接跌破50榮枯線，更創下19個月新低。市場人士分析，PMI向來被視為經濟風向的指標，短期內限電限產情況難有緩解，加上局部疫情、原物料短缺等因素，令大陸經濟下滑壓力加大，第四季GDP增長甚至可能破4％。
5.大陸近期公布的多項數據都透露，供需兩端同步放緩的情況愈加嚴重，經濟陷入「類停滯性通膨」的風險加深。大陸國務院總理李克強注意到此問題的嚴重性，連續兩天釋出穩增長訊號，強調做好跨周期調節，確保經濟運行在合理區間。
6.上海出口貨櫃運價指數SCFI在9月30日出現戲劇化轉折，最新一周報價下跌29.69點、至4614.1點，周跌0.62％，終止連20周漲勢，美東線甚至出現逾6％跌幅，是否意味高運價到頂了開始回檔整理，抑或受到大陸政策、限電限產、塞港等黑天鵝干擾，在貨櫃航運、投資市場引發多空論戰！
7.八大公股行庫護盤及投信季底奮力作帳發威，30日台股上演逆轉秀，早盤一度破16800點後收腳翻紅，終場守穩16900點，惟9月台股因恒大事件、大陸限電衝擊，跌幅及跌點創2020年4月以來最大。
第一金投顧董事長陳奕光認為，台股遭到大陸能耗政策、美國緊縮資金的夾擊，中長線緊盯三指標來研判牛市是否持續奔騰。這三大指標分別為新台幣、美國10年期公債殖利率及美元指數。
8.台灣錢淹到頭頂。金管會9月30日公布，到8月底國銀存款餘額近47.16兆元，單月淨增4642億元，但同一月銀行放款僅增加2442億元，放款餘額近33.07兆元，存款與放款間的差額、某種程度亦算「濫頭寸」首度突破14兆元，放存比降到70.12％的歷史新低，銀行放不出去的錢，拿去投資或其他應用若無法拉高收益，將成獲利包袱。
9.近日液態天然氣（LNG）價格節節攀升，有鑑於庫存水準仍相當低，生產商尚未大舉增加供應量，這使專家預料，LNG亞洲現貨價在今冬可能再飆上高點，甚至打破去年冬季締造的紀錄。
10.大陸近期限電停產影響龐大的紅色蘋果供應鏈，iPhone 13等新產品才剛開賣沒多久，就因為限電導致企業停工、零件缺料等因素，傳出廣東省多地門市出現賣斷貨狀況，也讓iPhone 13價格出現上揚跡象。
11.凱基投顧指出，因被動元件客戶與製造商都已備妥庫存、需求增長放緩、東南亞解封使供應增加，以及大陸供應商積極擴張產能等四大因素，預期標準品被動元件供需將恢復到較均衡水準，報價可能連兩季下跌，2022年第一季更面臨庫存去化風險。
12.大陸實施限電措施，考量大陸市場下半年經濟可能放緩，加上亞德客-KY（1590）辦理現金增資恐稀釋獲利，日系外資出具最新報告，將亞德客目標價由1300元下修至1060元。
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