2008/09/12｜ 加入書籤｜ 轉寄本文
有許多專家主張投資根本不需要停損，因為「只要不賣出，就不會實現虧損」。
這句話乍聽之下似乎蠻有道理的，反正只要手上的股票還沒賣掉,就覺得沒有賠錢。
然而，相當矛盾的是，如果今天股票是賺錢的，你會不會也同樣地認為，因為我的股票還沒賣，所以我不算賺???
「波動性」和「不可預測性」是市場最基本的特徵，這是市場存在的基礎，也是交易中風險產生的原因，這是一個不可改變的特徵。交易中永遠沒有確定性，所有的分析預測僅僅是一種「可能性」，根據這種可能性而進行的交易自然是不確定的，不確定的行為必須得有方法來控制其風險的擴大，停損就是這種風險控制的一種好方法。
停損是在交易過程中自然產生的，是投資人保護自己的一種反應，市場的不確定性造就了停損存在的必要性和重要性。成功的投資人可能有各自不同的交易方式，但停損卻是保障他們減少損失的一種方法。投資大師索羅斯說過，投資本身沒有風險，失控的投資才有風險。學會停損，千萬別和虧損談戀愛。停損遠比獲利重要，因為任何時候保本都是第一位的，獲利才是第二位，建立合理的停損原則相當重要，停損原則的重要性就在於不讓虧損持續擴大。
為什麼停損操作如此之難
明白停損的意義固然重要，然而事實上，投資人設定了停損而沒有執行的例子比比皆是。停損操作為何如此艱難？原因有三：
第一，僥倖的心理作祟。某些投資人儘管也知道趨勢上已經破底，但由於過於猶豫，總是想再看一看、等一等，導致自己錯過停損的大好時機
第二，價格頻繁的波動會讓投資人猶豫不決，經常性錯誤的停損會給投資人留下揮之不去的記憶，從而動搖投資人下次停損的決心
第三，執行停損是一件痛苦的事情，是一個血淋淋的過程，是對人性弱點的挑戰和考驗。
事實上，每次交易我們都無法確定是正確狀態還是錯誤狀態，即便獲利了，我們也難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是處於被套狀態下。人性追求貪婪的本能會使每一位投資人不願意少贏幾個點，更不願意多虧幾個點。
由於上述原因，當價格到達停損點時，有的投資人錯失方寸，患得患失，停損點一改再改；有的投資人臨時變卦，逆勢加碼，企圖孤注一擲，以挽回損失；有的投資人在虧損擴大之後，乾脆採取「鴕鳥」政策，聽之任之。為了避免這些現象，可以採取正確的停損操作，來避免這些情況。
如何正確理解停損
市場的不確定性和價格的波動性決定了停損常常會是錯誤的。事實上，在每次交易中，我們也搞不清該不該停損，如果停損對了也許會竊喜，停損錯了，則不僅會有資金減少的痛苦，更會有一種白忙一場的痛苦，心靈上的打擊才是投資人最難以承受的痛苦。
因此，理解停損本質上就是如何正確理解錯誤的停損。錯誤的停損我們也應坦然接受，舉個簡單的例子，如果在交易中你的停損都是正確的，那就意味著你的每次交易都是正確的，而你的交易如果都是正確的，那又為什麼要停損呢？所以，停損是一種成本，是尋找獲利機會的成本，是交易獲利所必須付出的代價，這種代價只有大小之分，難有對錯之分，你要獲利，就必須付出代價，包括錯誤停損所造成的代價。
坦然面對錯誤的停損，不要規避，更不必恐懼，只有這樣，才能正常地交易下去，並且最終獲利。
應注意的問題
第一，「凡事預則立，不預則廢」，所有的停損必須在進場之前設定。做現貨投資，必須養成一種良好的習慣，就是在買進的時候就設置好停損，而在虧損出現時再考慮使用什麼標準常為時已晚。
第二，停損要與趨勢相結合。趨勢有三種：上漲、下跌和盤整。在盤整階段，價格在某一範圍內停損的錯誤性的機率會比較大，因此，停損的執行要和趨勢相結合。在操作中，盤整可視作看不懂的趨勢，投資人可以休養生息。
第三，選擇交易工具來掌握停損點位。這要因人而異，可以是均線、趨勢線、形態及其他工具，但必須是適合自己的，不要因為別人用得好你就盲目拿來用。交易工具的確定非常重要，而應用交易工具的能力則會導致完全不同的交易結果。