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行情恐強震 採買方策略
【經濟日報╱記者／賴育漣】 2009.09.19 03:44 am
台股昨（18）日攻克7,500點關卡，現貨指數開低走高，收盤再創今年新高，多方氣勢如虹，但因成交量下滑至約1,100億元，市場估計台股恐將進入大幅震盪的走勢。分析師指出，近月選擇權剛換約，時間價值遞減程度不大，可以買方策略因應。
現貨指數昨仍收今年來新高，台股早盤開低拉高後震盪收高，但期貨於現貨收盤後急殺至平盤附近，且逆價差擴大近60點，不過，外資期、現貨同步買超，籌碼面尚未轉空，暫時先以中性看待。
昨日買權未平倉量為14.29萬口，賣權未平倉量為18.86萬口，賣／買權未平倉比由1.26上升至1.32，10月合約最大買權未平倉量序列為7,500點的call，賣權最大未平倉量序列為6,800點的put。10月新開倉OI水位仍低，且近月總成交合計僅約10萬口，成交水位相當低。
當日隱含波動率部分，買權由25.56%升至25.91%，賣權由28.57%降至28.42%，隱含波動率的波動不大，且時間價值的耗損性低，對操作賣方（short）策略不利，在台股逢高，恐將進入大幅上下震盪的行情走勢的可能性逐漸升高，在操作建議上，可採買方（long）策略。