電子權值股領軍 推升指數突破7000點關卡
‧統一證券 2009/09/02 08:17
雖然美股小幅收黑，但週二台股受到半年報已全數公布完畢，許多公司上半年獲利表現亮眼，如大型權值股如鴻海、聯發科與台積電等，帶領指數大幅上揚，一舉衝上7000點整數關卡，八大類股全面走揚，終場指數上漲193點，收在7019點，成交量為1390億元。
週二盤面中仍以電子股為盤面主流，成交比重已大幅提升至72%。在IC設計類股方面，在聯發科上半年獲利等同於10倍同業總和，加上大摩調升聯發科目標價至580元利多題材加持下，聯發科週二股價漲停作收，激勵IC設計族群如創意、原相、致新、雷凌與聯陽等股價大漲5%以上，回顧第二季IC 設計族群受惠於急單回補庫存效益，PC、面板與手機有關的IC設計族群第二季營運都繳出不錯的成積單。時序進入第三季，為傳統鋪貨旺季，但受到第二季基期已高，預期整體IC設計第三季營收季增率平均在15~18%，其中NB、消費性電子與手機晶片成長力道將會最為明顯，後續可多作留意上述族群的IC設計公司。在DRAM族群方面，在旺季需求與產能排擠帶動下，DDR2 1Gb顆粒報價已達1.6美元，已超過廠商現金成本，激勵記憶體族群如上游廠如華邦電、茂德、創見股價漲停鎖死，南科、威剛股價大漲4%以上，由於傳統旺季需求，加上國際大廠逐漸提高DDR3生產比重，降低DDR2比重，導致DDR2一個月來出現一波漲勢，雖然上游顆粒廠營運可望呈現淨現金流入，但財務結構並未有太大的改善，因此近期操作DRAM族群建議重下游輕上游，選擇財務結構相較較好的廠商為操作首選。在營建類股方面，延續週一強勁走勢，多檔個股翻揚向上，如國建、冠德、京城、皇翔與日勝生等股價漲停鎖死，營建指數漲幅逾3.32%，營建族群在07~08年房地產榮景期推出建案，銷售率都有不錯的水準，09年後在建案採完工比例法認列下，許多營建公司上半年財報都有不錯的水準，累計上半年EPS情況，華固為5.35元、皇翔為3.29元、宏普為 3.2元、長虹為2.63元、興富發為2.6元、遠雄為2.01元，展望下半年房地產景氣，雖然股市已有回溫跡象，但在國內失業率持續攀升、民眾消費能力有限，導致購屋意願保守，加上議價空間率持續拉大，房市交易量恐將下滑，不利營建股後續發展，因此近期在操作營建族群時，需謹守保守為宜。
台股自從8月中旬跌破7千點大關後，融券逐日攀高，週一藉由達賴來台與疫情擴散，融券餘額已達84.5萬張，但週二藉由半年報表現亮眼的公司強勢表態，多方力道戰勝空方，致使台股演出軋空戲碼，九月的第一個交易日補量大漲後，新一波的軋空行情值得期待。另外上市上櫃公司半年報已全數公告出爐，財報利空疑慮已消除，在操作上建議選擇第二季基本面佳，且第三季營收可望逐月成長具基本面的公司作為選股依據。
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