◆PCB
※評析：
1. 國際銅價突破5,500美元，創近八個月新高，增強銅箔價格調漲動力，繼銅箔 07/2009調漲2.5%之後，08/2009仍有調漲空間。
2. 銅箔基板(CCL)成本結構中原料佔70%，其中又以銅箔比重最高，因此CCL售價多隨著銅價連動，04/2009時國內CCL價格小幅調升，惟05~06/2009終端需求不強，因此實際漲幅極為有限。
3. IBTS認為CCL於08/2009後應有隨著銅價走高而有調漲空間，理由有二：(1)銅價明顯走高：04/2009銅價月均價為4,431美元，06/2009為4,967美元，而上週銅價已站上5,500美元(2)需求旺季：近期電子產業能見度提高，且多有優於預期情形，CCL於旺季調漲機會較大。
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◆圓剛2417
※評析：
1. 電視卡大廠圓剛(2417)表示，2Q09合併營收為11.2億元，與1Q09相當，而在毛利較高、約逾50%的實物攝影機、安控產品比重增加帶動下，本業獲利有機會優於1Q09，也有機會優於IBTS的預期；而業外部分，在處分子公司圓展(3669)的股票獲利挹注下，貢獻獲利估計為1.5億元，2Q09稅後EPS可達1.2元，QoQ+57.51%，本業貢獻的稅後EPS也有0.75元。
2. 圓剛電視卡業務3Q09開始有起色，搭配Windows7的出貨機種開始增加，目前接獲HP NB內建訂單，08/2009開始放大出貨，有助圓剛母公司業績持續走高，加上實物投影機與安全監控旺季落在3Q09，08/2009與09/2009皆為出貨高峰，因此3Q09圓剛合併營收將達到QoQ+16.69%，旺季效應明顯。
※投資建議：
圓剛受惠圓展釋股效應，2Q09獲利豐厚，3Q09旺季值得期待，因此重申買進，目標價PER 13X(2009年稅後EPS 3.7元)。
◆新日興3376
※評析：
1. 新日興(3376) 1H09稅後淨利7.40億元，YoY+70.61%，2Q09稅後淨利3.84億元，QoQ+10.98%，優於IBTS估計的3.56億元，幅度達10.93%，稅後EPS 3.09元。估計3Q09合併營收21.71億元，QoQ+13.82%，稅後獲利4.94億元，QoQ+22.75%，稅後EPS 3.98元，挑戰4元。
2. 新日興與其他NB Hinge競爭對手的距離越拉越大，繼續維持其產業龍頭地位，NB產業目前亦為3Q09較可能仍有旺季效應的產業，且新日興2Q09獲利大幅優於預期，預期3Q09毛利率亦將維持在2Q09的水準，預估營收獲利將逐季成長。
3. 預估新日興2009年合併營收80.21億元(YoY+25.22%)，稅後EPS 14.10元(YoY+47.68%)，目前PER 13X，營收獲利為2009年少數可以大幅成長的股票，NB產業較其他電子業受金融風暴的影響較小，3Q09仍將有旺季效應，新日興為NB Hinge的龍頭，PER應該要回到過去的正常水準。
※投資建議：
預估新日興2010年稅後EPS 可達16.85元，未來獲利成長性仍佳，目前2Q09獲利也超過預期，原本因為對2Q09獲利有疑慮，調降其評等，但疑慮消除，因此持續推薦買進，並上調目標價至PER 18X (2009年稅後EPS 14.1元)。
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