原相國泰7C購01 錢景俏
2018-08-19 00:25經濟日報 劉德宜
原相國泰7C購01（737435），連結標的：原相（3227），8/17收盤價127.00／-0.50元
經濟日報提供
數位影像感測IC設計公司原相（3227）第2季獲利季增三成，毛利率創新高至58%，表現亮麗。國泰證券指出，下半年遊戲機與電競滑鼠進入旺季，預估營運表現持續暢旺。
第3季營運進入遊戲機與滑鼠旺季，日前原相法說會預估滑鼠產品線將季增二成，遊戲機與穿戴裝置也預估有二到三成的季成長，至於安防監控用的感測晶片則溫和表現，法人推估，若不加計NRE，預估營收可季增、年增16%與14%，毛利率略降至56%，EPS1.9元。
下半年的原相因受惠電競滑鼠規格提升，與TOG（Track on Glass）滑鼠比重提高，改善滑鼠產線獲利表現。另外，Switch下半年將推遊戲新作，估全年出貨量可達2，000萬台，推升原相手把晶片的出貨量；醫療相關產品上，第2季Health Crae晶片新增客戶，產品走出大陸外市場，估將持續成長、今年全年營收57.9億元，EPS6.8元。
線型與籌碼面上，在外資與投信站在買方推升下，原相自8月起逐步脫離線型反壓，有機會挑戰今年最高156元，但短線漲幅已高，且美中貿易戰時而干擾，投資人可認購權證試單與增進獲利，如原相國泰7C購01（737435），該權證目前價外4.5%，與現股連動高，天期也夠長，時間價值耗損低。