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Juicy Girls of Japan OPV

跌1000點夠了嗎？
6/16 MSCI將台灣列入「已開發市場」觀察名單，結果將於明年6月出爐，證交所薛琦董事長表示以2008年韓國經驗來看，將流入80～160億美元，這代表台股由「小聯盟要進大聯盟」打球了！但這是台股長線的利多，短線跌了近千點，以技術面分析，台股4/30、5/4二天大漲，越過年線反壓的兩個「跳空缺口」，也是回檔修正最重要的下檔支撐。
台股技術面仍須整理
從4/29波段起漲5571點起算，到6/2的7084點，已經大漲1513點，回檔到6/18低點6100點，跌了984點，修正65%了。線型上4/17的6071點附近是支撐，因為季線和年線黃金交叉，季線持續上揚也在這附近，都是「第一道缺口」5995點上下的重要防線。
當跌破5/14的6339點形成M頭，線型持續轉弱；由籌碼來看，上期提到融資餘額在5/6台股站上6500點以後迅速增加500億，本波起碼修正100~200億，目前修正幅度僅5%，遠不及指數跌幅，估計融資必須減到2000億以下，跌破季線清洗浮額，經過一段價穩量縮的整理後，才是止跌反彈的機會。
週線連3黑，也醞釀B波反彈，但從悲觀角度來看，7084點跌下來是A波修正，尚未確認是A波完成點，B波反彈恐怕過不了6339~6435點的壓力區，如果走下跌ABC波模式，C波更可能會跌回5600點的起漲區，填補「第二個」跳空缺口。
由去年低點3955點起算，漲到7084點，若回檔修正一半，則指數將落在5500~5600點。目前先看6000點支撐區，再下來的第二道防線看5600點，那才是「超級買點」，若持股較多的投資者逼近六千點先別殺低，等反彈減碼。
第四次江陳會羅生門
6/17工商時報頭版獨家新聞「四次江陳會將提前舉行」，主題將是「爭取速簽ECFA」，如果是真的提前，台股可能受此激勵，縮短整理期間，跌幅也會縮小，但陸委會也出面澄清一切報導「子虛烏有」，近來新聞怎麼如此烏龍？
去年6/11的第一次江陳會，當時剛好是台股從520的高檔下跌，利多沒有發揮作用；但去年11/4第二次江陳會就非常有意思，當時10/21大陸海協會副會長張銘清在台南被打，讓台股跌到10/28最低4110點，因為第二次江陳會將釋出兩岸開放海運、空運的利多先曝光，台股也「提前反彈」到11/5最高5095點，縱使總體經濟環境不佳，也漲了24%，但陳雲林在國賓飯店的晚宴被圍到半夜，加上股市的穩定度還不夠，所以台股又跌到11/21最低3955點，破底並不多......
台股六千點關卡的選股策略
由於台積電(2330)在張忠謀回鍋，兼任所謂連接客戶、投資人和社會角色的「外向」CEO以後，外資並不捧場，股價表現不佳，「台塑(1301)股價X100 =指數」的公式較能貼近台股發展，而王家第二代爭產的新聞炒作，在6/19台化股東會後，若王文洋確定不進入董事會，台塑集團相關股可能也出現重要見底訊號，此時徘徊在60元上下的台塑，將成為台股六千大關重要指標股。
通膨概念仍是主流
以前分析過油價上漲，帶動塑化、通膨保值、替代能源三種股票。這次中東新開出130萬噸的乙烯新產能，6月開始投產，如果油價高到80美元以上，由於中東是用乙烷製造，比台塑用輕原油製造的成本更低，必然有影響。但若油價維持在60~70美元的區間，將是台灣塑化產業獲利最穩當的時候，相關個股本波也有提前見底的味道，二線塑化如SM的台苯(1310)、國喬(1312)，PVC的華夏、DOP的聯成(1313)等個股，價格處於低檔是防禦股，最新的PVC報價漲到每噸850美元，一週上漲6.3%，又創今年新高價，可能向900美元邁進，股價跌到淨值的華夏(1305)最被低估，台達化(1309)也因ABS、PS上漲而大賺，低於8元可以撿便宜。
最近大盤走跌，中鋼(2002)成為市場資金的避風港，投信也佈局鋼鐵股，如允強(2034)從5月以來投信大買20669張、新光鋼(2031)也加碼25614張，股價相對抗跌。6/15瑞銀證券一年一度的台灣論壇，除了看好金融股外，對於即將通車的「內湖捷運」相關的營建、資產股也都相當看好。代表性的台肥最近重新啟動，6/16股東會在董事長鍾榮吉喊多之下，強攻漲停，其他如華固(2548)、南港(2101)、國產(2504)等，也可密切注意。
台肥(1722)由112元回檔到87.5元止跌反彈，跌22%，就有見底味道；而人氣攻擊型資產股指標士紙(1903)由95.2元回檔到66元，跌31%也該剎車了！而鄉林 (5531)位於士林區的「士林官邸」建案將於7月中公開，產品定位為企業決策中心，目前每坪喊到200萬元，比文華苑的150萬還高！相比之下，更具資產開發價值的士林三寶，近來股價回檔修正後，也醞釀反彈契機，這才是真正該注意的指標性個股！
兩岸關係三部曲影響台股
我認為的兩岸關係加溫三部曲是：「陸客觀光、陸企採購、陸資來台」。第一部曲的「陸客觀光」由去年7月兩岸包機直航揭開序幕，但花了一、二次江陳會，直到今年3月陸客來台才開始真正升溫，也帶動晶華(2707)登上股王寶座。
第二部曲的「陸企採購」主要是5月底、6月初的面板、LED採購團帶動，這些採購團比一般陸客觀光更集中待在台北，商務人士大多住在五星級飯店，這對晶華也有加分作用。不過，陸企採購訂單和外銷接單一樣，都會有約2個月的遞延效果，才會反映在出口上。因此，陸企採購對台股營收的發酵點應會是在7月底、8月初，那是我認為台股另一個三千點行情的起攻點......
金融股好戲在下半年
本波金融股領先大盤下跌，但金管會主委陳冲表示，今年7月底前港台ETF將互相掛牌上市，首批互掛基金為「台灣50」及「滬深300」，如果金融MOU在 7月底前簽訂，金融股就可望止跌反彈，畢竟這是長線一定會發動的題材，可以逢低佈局。
兩岸金融合作點火金融股
6/17因為四次江陳會「提前」的烏龍消息，而拉上漲停的金融股，都曾表態歡迎陸資參股，如遠東銀(2845)本波從4.31元漲到10.6元，再回檔到7.4元，目前KD值也從20以下低檔交叉，可望再挑戰10元大關，近期徐旭東又積極出面喊話作多。
台壽保(2833)今年Q1每股稅後賺0.93元，駐會董事林文英預估上半年每股稅後將賺超過2元，近日也帶動上漲；6/19合併保誠人壽的中壽(2823)同樣股價靜極思動。但由民營金融機構帶動的漲勢，辣度絕對低於官股金融領軍的力道，因為透過官股金控與對岸合作的想像空間更大。
媒體愛開猜謎大會，提出陸資參股台灣金融業六大條件：「中大型、分行集中北部、資產乾淨、形象良好、經營穩定和沒有明顯政治色彩」，來猜誰會雀屏中選？我認為現在只是電影拍「前傳」，必須等到MOU簽訂後，「主戲」才會真正上演。
經歷6月股東會後，金融股將慢慢站穩腳步，採「雙線並進」的模式：「前傳」以民間金融股中信金(2891)，國泰金(2882)，富邦金(2881)等股為主軸，尤其中信金要賣信義區的總部大樓，號稱比A11拍出的116億更高，股價也進入底部區，可以觀察新光金(2888)在拍出A11後，股價從9.9元大漲到17元，作為參考。另一組則是官股，我認為以彰銀(2801)、第一金(2892)、兆豐金(2886)為重要指標，可能等到四次江陳會或MOU簽好以後，「主戲」才會大漲......