萬 寶 週 刊NO.816 2009/6/22~6/28
趨勢前瞻
蔡明彰下半年選舉行情的4大挺馬集團股
6月上半個月台股重挫665點，跌幅9.6%，跌勢全球之冠。主要是二個原因：一是利多出盡，大陸採購團及超級股東會不敵調節賣壓；二是電子業終端需求不強，但原物料大漲壓縮毛利。就線型觀察，5月14日的起漲點6339跌破等於宣告7084點是尖頭反轉，台股的中期整理不可避免，研判5500點是台股放暑假的最後底部。下半年台股有選舉行情，馬英九參選黨主席，只有一人參選，7月26日投票，9月12日上任。政府基金、官股行庫及代操基金三大系統將拉抬黨主席行情。6月底馬總統再度出訪中美洲，將此行定位經貿之旅，近10位重量級企業家隨行，長榮、新光兩集團老闆張榮發、吳東進將隨行，長榮集團的長榮航(2618)、榮運(2607)、新光集團的新光金(2888)，及連動台新金(2887)成6月下旬兩岸股選股焦點。另外亦傳出裕隆的嚴凱泰、鴻海的郭台銘亦可能隨行，若成真裕隆(2201)、中華車(2204)、鴻海(2317)亦將提前走強。
賴建承內湖線通車，5檔商辦股看俏-鎖定華固/長虹/遠雄/宏普/皇鼎
歷經7年工期的台北市內湖捷運線將於7月4日正式通車經營，由於連接了內湖科技園區與南港經貿園區，使得內湖捷運線成為連接國際與經貿的交通要道，難怪新壽會停止處分「漢諾威」及「陽光科技」二棟內湖商辦大樓，而且今年也以總價14.68億元，高出底價169%標下內湖區陽光街827坪土地，研判內湖與南港的商辦股將成為近期多頭焦點。華固(2548)第1季EPS 3.28元，居營建股獲利王，主要是近年來推案都位於台北市所致，甚至集中在南港與內湖區。6月19日率先除息，配發現金股利4.91元，若股價出現強勁填息行情，將會啟動營建股的半年報攻勢。長虹(5534)推案也以台北地區為主，第1季EPS 1.88元，全年EP估計有6-7元，公司將配發股票0.5元及現金3.7元。遠雄(5522)集團近年來積極於信義計畫區、內科、內湖五期重劃區及台北縣汐止等推案，由於卡位了一級商辦區域，加上將與碧桂園在兩岸攜手造鎮，一度股價漲到93.7元。由於公司派偏多，加上也納入MSCI成分股，下半年爆發力更大，故即使70元大關失守，季線的支撐將相當強勁，是可分批承接的波段業績股。皇鼎(5533)最受矚目的商辦為內湖西湖段的「太陽科技廣場」，預估第2季EPS有2元，全年EPS上看3元，本益比僅6倍，每股淨值仍有16.5元，研判是營建半年報黑馬股。宏普(2536)今年首季EPS 1.63元，將配發2.5元現金股利，今年許多建案入帳，全年EPS上看4.5元，不過股價型態上有頭肩頂疑慮，若季線失守宜保守應對。
王榮旭大跌1000點以後-從廢墟中尋找超跌黃金股
大盤自7084高點回檔到6100累計跌幅約14%，很多電子股波段跌幅超過2成，其中不乏績優股，因為前波漲多拉回整理，這次拉回整理不失為第2佳買點。大陸STB IC一哥揚智(3041)從5月初約40元漲到最高76元，漲幅約9成，近期拉回超過36%，季線前量能急縮，低檔支撐轉強，預估第2季稅後EPS約0.8元，全年EPS約2.5-3元，本益比落到20倍在IC設計股中並不高。友達旗下的LED背光模組廠奈普(6255)，5月合併營收4.74億元，是背光模組廠中業績成長率最高的，股價卻從約26.6元大跌到17.25元，隨時會有技術反彈機會。切入背光模組用LED燈條的光電板大廠台表科(6278)，5月營收再創歷史新高，上週拉回測季線後反彈。電子紙一哥元太(8069)5月營收年增率高達58%，自42.9元跌回30元跌幅也約3成，季線附近應有強力支撐。LED封測廠東貝(2499)5月營收也創下歷史新高紀錄，也可留意。
投資錦囊股票參考買點參考賣點停損點持股比重
1305華夏11.4元12.5元10.6元10%
3227原相214元235元199元10%
2881富邦金30.4元33.4元28.3元10%
1722台肥94元103元87元10%