近期股市波動加大，但是成交量始終無法擴大，導致現股交易量相對萎縮，特別對許多的小型股影響甚鉅，相對地，其相關的權證價差和掛單也因此拉大，影響權證投資人的投資收益。
近期股市波動加大，但是成交量始終無法擴大，導致現股交易量相對萎縮，特別對許多的小型股影響甚鉅，相對地，其相關的權證價差和掛單也因此拉大，影響權證投資人的投資收益。
以圖一為例，第一檔委賣掛價和委買掛價雖然只差一個TICK，可是第二檔價差就差距五個TICKS，而且掛單僅有100張。換言之，即便投資人看好該權證想大單加碼也必須提高交易成本的買價，簡單計算如此的成本付出，現股股價可能必須漲1%才能打平，投資人買進時，必須特別注意。會造成券商掛單價差拉大及掛單量減少，主要是因為券商避險的困難度提高，當股價上漲，認購權證上漲，券商必須追價買進現股避險，當股價下跌時候，參考避險參數的變化，必須賣出現股。現在大盤盤勢不穩下，避免因避險因素造成虧損，券商權證賣出較保守。此外，該權證為價外7%接近價平的權證，價格波動及DELTA變化加劇，也是造成券商的造勢掛單減少。投資人如何避免這些事情的發生呢? 第一、選擇發行量較大的品牌券商，掛單量充足方便進出。其次、買入時需仔細計算其成本及損平點，或是選擇其他券商佈局多檔權證，如此可以降低權證的收益風險。
圖一： 權證委買委賣掛單
http://blog.cnyes.com/My/wangheng/Images/20160523100333503875.png
來源 http://blog.cnyes.com/My/wangheng/article2285290