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畢竟空 發達集團副總裁
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來源:基金
發佈於 2016-05-21 08:56
債券型基金表現概述
國際能源價格回升、中國經濟前景疑慮降低,及美國鴿派的升息說法,皆有助於降低投資人的風險意識,然由於美國第一季經濟成長率低於預期,使美國10年期公債殖利率於4月份出現微幅波動。
在整體經濟成長維持正向、企業財報結果陸續出爐,且獲利普遍優於預期,業者紛紛掌握機會發行公司債;受惠於能源價格回升,投資評級以上的能源企業公司債表現出色。公司債券型基金組別中,由於英鎊於4月份大幅升值1.92%,推升英鎊公司債券型基金組別美元報酬率至1.84%。其餘公司債券型基金組別美元報酬率在1.05%-1.45%之間。
貨幣債券型基金組別中,由於日本央行宣佈維持現行貨幣寬鬆政策不變,日圓因而升值5.05%,推升日圓債券型基金組別的美元報酬率來到5.81%,成為4月份表現最佳的債券型基金組別。另外,受到聯準會升息轉趨保守,及南非3月份出人意外的出現貿易順差,帶動南非蘭特幣於4月份升值3.72%,並推升南非蘭特/納米比亞元債券-短期基金組別(僅一檔)的美元報酬率來到4.53%。其餘貨幣債券型基金組別美元報酬率在負1.26%-1.78%。
受到國際能源價格回升,帶動通膨回升的預期心理,巴克萊全球通膨連結債券指數於4月份上揚0.26%,多數通膨連結債券型基金組別的美元報酬率在負0.47%-正0.97%之間。而在英國國內續留歐盟支持度增加的影響下,英鎊於4月份升值1.92%,推升全球通膨連結債券-英鎊對沖基金組別的表現,該組別美元報酬率來到2.34%。
美國利率持續維持於低水平、布蘭特原油上揚,及投資信心趨穩,皆有助於高收益債券指數的走勢,美銀美林全球高收益債券指數於4月份上揚3.58%,多數高收益債券型基金組別的美元報酬率在負0.07%-正3.44%之間。其中,受惠於英鎊升值,高收益債券-英鎊對沖基金組別成為該類基金組別中表現最佳的高收益債券基金組別,美元報酬率來到4.55%。
摩根全球新興市場債券指數於4月份上揚1.91%,加上歐元升值0.51%的推升,全球新興市場債券-歐元傾向基金組別因而受惠,美元報酬率來到2.63%;其餘新興市場債券型基金組別美元報酬率1.66%-2.60%間。
MSCI World指數、MSCI ACWI指數,分別於4月份上揚0.54%、1.48%,加上歐元於4月份升值0.51%,推升可轉換債券-全球歐元對沖基金組別美元報酬率來到0.58%;可轉換債券-全球基金組別美元報酬率為0.46%;其餘可轉換債券型基金組別美元報酬率則在負0.48%-0.43% 之間。
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