2016-05-07經濟日報 朱成志
5月一開始，台股就跌到8，104點，比國際股市弱。原本內資保守，外資偏多，統計外資連三個月淨匯入：2月14.75億美元、3月60.92億美元、4月17.56億美元，一直到4月28日日本央行沒再擴大貨幣寬鬆政策，日圓急升到105.5，日股接連大跌，外資開始賣超現貨翻空，4月28日到5月6日外資連六賣超634億元，4月26日持有台指期多單歷史最高5.6萬口，到5月5日剩下2.4萬口，賣得真兇，不過，6日外資終於暫停台指期連六賣，小買2，171口，上次4月27日外資領先一天賣期指，這次是否領先買現貨？是台股止跌關鍵。
5月是繳稅季節，今年實施富人稅從上限40%拉高到45%，也是證所稅申報最後一次，今年報稅達到最高峰，對大股東不利，但台股跌到了相對低檔區，母親節過後有機會反彈，但重點還是要觀察520新政府總統就職演說。
第2季是台股壓縮期，但6月股東會後，進入除權息旺季，去年上市櫃公司整體稅後純益1.82兆元，全年預計發出1.1兆元現金股息，許多大股東為了避稅轉為假外資，股息第3季進帳後，有機會再投資股市。第2季台股先測低點，下檔8，000點是大支撐區。
第1季財報與4月營收只要不合乎預期，股價就容易重挫修正，24日車電股王同致法說釋出第1季每股盈餘（EPS）賺5.02元，市場一片歡呼，紛紛將今年獲利上調，但受大陸車廠對SUV等車款清庫存影響，4月營收僅8.3億元，月減近20%，馬上下修EPS，股價由一周前天價595元殺到6日的跌停480元，還掛出3，591張之多，目前外資持股達39.4%，投信近期轉賣超、目前持股還有11.4%。
同致拖累許多車電股，如為升等都大跌，今年第1季EPS繳出3.05元的CMOS感測器封裝勝麗，也跌破300元大關，但外資對車電上游的感測器非常有興趣，勝麗最大客戶是On Semi，囊括全世界汽車電子領域50%市場，等於感測器領域的Apple，現在全世界前十大感測器廠都要進入這市場，但這些公司必須先和車廠做二到三年的認證，勝麗早就卡位好，車電產業一定是「難以切入的上游」比「容易切入的下游」紅火，許多個股趁這波整理，汰弱留強重新調配出下半年組合，大跌之中，外資大買勝麗，持股到16.3%，創歷史新高。
二周前，我的專欄標題寫：「別讓一家浩鼎壞了生技股」，主要告訴投資人台灣的生技股除了浩鼎外，還有很多好公司。浩鼎這波最低價321元出現在4月25日中研院院長翁啟惠當天去總統府的早盤，現在已漲回到360元之上，近日浩鼎新聞變少，520後新政府上台，對生技有利，但大好大壞的關鍵，還是要等到6月浩鼎ASCO的發表，看成績如何再說。
生技還有許多績優股，如展旺抗生素美洛培南針劑取得美國FDA核准的ANDA（簡易新藥銷售許可），成為FDA通過的第六家，近日又發重大訊息，表示與國際知名藥廠簽訂銷售契約，授權銷售美洛培南針劑產品。健喬宣布將鼻噴劑Besonin，在中國相關藥證權益簽給中國西藏海默尼藥業，簽約金額達新台幣4.2億元，每股貢獻3.14元，這也真利多。還有醫材泰博全球第二家金屬電極血糖測試片廠，股價創新高。
之前跌昏頭的蘋概股，可成有見底味道，投信賣過頭的「低基期股」光環、宏捷科也不大跌，外資大買的第1季獲利成長股信邦也創波段新高，台股仍有許多值得關注的公司。
（作者是萬寶投顧董事長朱成志）