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wendychang 發達集團總裁
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來源:財經刊物
發佈於 2016-04-22 07:42
就市論勢/生技航太 中長期俏
2016-04-22經濟日報 ■劉家宏(元大精準中小、經貿基金經理人)
盤勢分析
歐元區以及日本陸續加大貨幣寬鬆政策,甚至祭出負利率政策,加上美國升息時間向後延緩,致使年初中國人民幣急貶、鎔斷機制實施時間失當,與歐洲CoCo債風險等負面因素造成的全球股市恐慌得到短暫緩解,市場短期對黑天鵝事件發生的恐慌預期也降低。但從1月中市場氣氛反轉以來,全球股市出現明顯反彈,台股於此期間更急漲超過一成,使得目前指數再度來到相對較高位置。
6月將面臨美國聯準會(Fed)雖然遞延、但仍將實施的升息措施,加上英國將公投決定是否脫離歐盟,偏高的指數水位加上市場不確定性,預期將使第2季走勢較第1季相對震盪。
而各公司也開始進入財報公布的高峰期,市場投資偏好將從「有夢最美」的題材面逐漸轉向「財報踏實」的基本面,故不論在持股水位或是投資方向上,投資者皆應相對第1季做適度修正,以因應市場可能出現的變化。
投資建議
如前所述,預料盤勢在第2季將較為震盪,持股風險明顯升高,投資人在持股水位上宜採取相對第1季謹慎的態度,對部分評價已合理甚至偏高的個股進行適度獲利了結,騰出來的現金部位可待指數或個股出現修正,投資價值浮現後再行逢低布局。
至於標的挑選上,看好族群可分為中長期成長股以及短期機會股,其中中長期成長股包括可望成為新政府政策主軸的生技、航太業,受惠汽車安全趨勢的汽車零組件供應商,得利於網路頻寬升級的網通、通訊相關概念股,還有受惠美國景氣復甦的美國內需消費概念股。另外在短期機會上,一些長期供需失衡的產業有機會在第2季因需求升溫出現報價反彈,電子方面有Flash、面板供應鏈,傳產上則是原物料相關個股。
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