台基金周轉率 衝100％
2016年04月17日 04:09黃惠聆／台北報導
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台灣境內外基金周轉率超高，幾乎每年換手一次，是美國基金周轉率3倍，但在如此高周轉率下，共同基金在銀行存量卻「倒退嚕」!為避免銷售機構從業人員勸誘投資人頻繁轉換基金，基金業者計畫調整給銷售機構的銷售獎勵金計算標準，卻踢到大鐵板！
根據碁石智庫統計，2015年境外股票基金周轉率100％、固定收益73％，境內基金92％；然而美國基金平均周轉率僅30％左右。也就是說，美國理財顧問用一套錢賺1次基金銷售手續費，台灣理財專員就可以賺3次手續費。
碁石智庫負責人陳如鈊表示，台灣境內外基金周轉率是美國3倍，但高周轉率下，在銀行共同基金存量卻不增反減。以近8年來看，境內基金平均每年有3.3兆台幣的申購，但每年淨流入金額僅100億元；境外基金平均每年有2.3兆台幣的申購，淨流入金額也只有1，600億，只占總申購額的6％；可以說這幾年來大部分基金公司都在做白工，此外，高周轉率對投資人也不一定是好事，因為光手續費率就吃掉不少收益。
投資人一年只要基金多轉換幾次，本金就被手續費給侵蝕大半。舉例來說，本金100萬元，手續費率若1.5％，申購第一次就1.5萬元，多轉換幾次，10萬元就不見了。
根據現行基金銷售獎勵金計算機制是採「基金流量」非「基金存量」。投資人的一套資金，多買賣幾次，銀行不僅可以多收幾次手續費，也可以從基金公司多收幾次「獎勵金」。所以，台灣基金高周轉率，只看到銀行獲利大增，基金在銀行規模卻不增反降，因此，基金業者打算調整通路獎勵金發放標準，改以「基金存量」計。
不過基金業者表示，銀行、信託業者齊聲說「No」不同意調整計算標準，除非未來金管會強而有力介入，或者銷售通路生態改變，否則短期恐難改變台灣基金高周轉率現象。
(工商時報)