統一投信朱文燕：台股回測融資起漲區 盤整期轉入落後補漲股
2009/06/17 11:40 鉅亨網
【鉅亨網記者陳慧琳 台北】 台股6月以來走勢震盪，加權指數跌破月線後，進入 量縮盤整。統一全天候基金經理人朱文燕表示，最近台 股進入修正主要是PC產業營運不如預期，且電子股正值 產業淡季及6月庫存盤點期，加上融資餘額是在6000點至 7000點期間快速增加，導致籌碼零亂，中長線資金也退 居場邊等待新的好消息。短期先觀察季線6000點關卡支 撐，若跌破恐衝擊信心引發失望性賣壓，但相對也提供 空手的人及長線資金更好的買點。
朱文燕認為，預估在6月底至7月初廠商的訂單能見 度會漸趨明朗，第3季的成長輪廓會較清楚，目前是產業 面的空窗期，惟政策面偏多，預期6月下旬台股持續盤整 機率高，上半年漲多的個股會暫時休息，部份個股則有 落後補漲的機會。
因此目前投資策略以均衡佈局、換股操作為宜，朱 文燕建議，降低上半年股價已漲過一段的電子股部位， 轉入落後補漲或對景氣轉佳敏感的標的，例如消費性產 品股如數位相機、手機等，搭配非電子股的金融、食品 、鋼鐵、中概收成。
朱文燕表示，台股上半年受惠於中國的家電下鄉、 汽車下鄉等振興經濟方案，急單效應至此差不多告一段 落，下半年仍須視美國景氣復甦狀況，由近期發佈的總 體經濟數據來看，多偏正面，聯準會主席柏南克也表示 景氣已有好轉，但復甦之路仍很漫長，且失業率也還在 高點，經濟要全面恢復仍需一段時間。
朱文燕指出，台股自年初以來波段最大漲幅曾超過 5成，激情過後，仍需檢視基本面能否跟上，電子業在5 ~6月進入傳統淡季後陸續出現些許雜音，部份產業的業 績表現較預期弱，且第2季台幣升值可能侵蝕部份廠商獲 利，不確定因素也造成最近投資人信心不足，不過目前 廠商庫存仍低，第3季應該還是有旺季效應可以期待。
朱文燕補充，今年以來全球股市以新興市場的俄羅 斯漲幅最大，主要反應原油價格上漲，現階段全球資金 泛濫，且利率已降至空前新低，資金會追逐原物料、商 品、貴金屬等景氣敏感度高的標的，預估下半年原物料 股會有所表現，也是近期值得逢低佈局的標的。