遭中華信評降等／七中小型銀行 籌資難
【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】 2009.06.17 03:04 am
中華信評日前一口氣調降七家中小型銀行的信用評等，被降等的銀行中，包括陽信和板信銀最近都計劃發行次順位公司債，但其評等與次債評等均落入「B」級，證券商指出，信評被降等可能加重這些銀行發債籌資的難度。
中華信評授予陽信的評等為「twBBB」，次債評等為「twBBB-」。板信銀的評等為「twBBB-」，次債評等為「twBB+」，此為中華信評公開給予銀行信評等級最低者。
證券業者表示，陽信銀和板信銀為提高資本適足率而發行次順位債，並取得信評公司授予的等級。但去年金融海嘯發生後，信用風險大幅提高，債券投資人對於發債機構信評的要求至少在「twA」以上，使中小型銀行發債面臨困境。
陽信、板信銀的次順位債最近在金融市場詢價，其中板信銀因資本適足率已跌破8%法定水準，被金管會要求限期增資，發債壓力更大。
證券商指出，現在銀行要發行次順位金融債，除非信評等級佳、或公股成分高，否則不容易成功。
如果信評等級落入「B」級，要像「A」級金融機構一次發行幾十億元的次順位金融債，就更不可能。
券商認為，B級金融機構發債，比較可行的方法是一次發行3億元、5億元，少量多次發行，看有沒有人要買。不過，券商說，少量多次的發債方式，將使發債成本大幅提高。
此外，中小型銀行所發行的債券，利率可能必須大幅提高信用貼水，才有投資人願意購買。
中華信評最近一口氣調降陽信、板信、三信、華泰、萬泰、高雄銀、聯邦等七家銀行的評等。除了高雄銀行，其餘六家在被降等後，評等展望仍被置於「負向」，顯示未來兩年，信評有三分之一的機會進一步調降這些機構的評等。
這次被降等的銀行中，有不少銀行過去已發行不少次順位金融債，也將陸續到期。券商認為，下半年將有更多中小型銀行需要發債來借新還舊，但除非中小型銀行獲利提升，基本面改善，否則想成功發債以提高資產適足率，可能比想像中困難。