台股回測季線 低檔暫有撐
‧永豐期貨 2009/06/16 17:05
「大盤走勢」：
美股四大指數進行大幅回檔，而由於台股已率先消化不少賣壓，即使週二亞股同步下挫，但台股表現則算逆勢抗跌。而籌碼面呈現土洋對戰，本土法人仍站在賣方，賣超達29.32億元，而外資轉為小幅買超2.67億元，最後合計賣超幅度縮小至26.65億元，最終加權指數僅小跌4.75點，收在6220.81點，成交量萎縮至1094.73億元，單日跌幅為0.08%，表現已優於日韓等亞洲股市。
「期貨走勢」：
台指期週二維持平盤，收在6208點。就價差方面來分析，期指全數為逆價差格局，台指期逆價差縮小至12.81點，電子期逆價差0.77點，金融期逆價差2.46點，摩台期再度轉為逆價差0.83大
即將進行本月份契約結算的台指期受到週二在亞股弱勢開盤的影響而小幅開低，早盤雖有部份低接買盤進場，但平盤之上空方仍極力抵抗，盤中指數再挫來到季線關卡，由於目前季線趨勢仍向上不變，台指期貨的強力的支撐，多方態度轉為積極，最終回到平盤作收，日線收小十字紅棒，而從六月初以來，指數從最高7050點到目前6208點修正幅度已達八百點，日kd也逐步來到低檔水位，待賣壓有效消化過後，仍有出現技術性反彈的機會，但仍須留意短均線持續下壓，短線建議低買高賣靈活操作為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單1,489口，目前淨多單總部位降至7,733口，特定法人則是轉為增加淨多單1,930口，淨多單部位升至5,831口，而三大法人於現貨市場持續賣超，但於期貨市場同步增加淨空單330口，目前淨空單水位升至4,657口，大額交易人與法人週二於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在6100~6400點；賣權部份集中在6000～6300點。另就未平倉量來分析，買權OI升至 436,150口，最大序列仍在7000點，水位為34,194口；而賣權的OI升至330,232口，最大序列仍為6000點，水位升至27,560 口。近月契約未平倉量put/call ratio由0.80降至0.76，而遠月契約則是由0.90降至0.85，籌碼面盤勢轉為對空方較為有利。在隱含波動率方面，六月份買權平均隱含波動率由34.13降至30.55，賣權平均隱含波動率由34.36降至30.98，而七月份買權平均隱含波動率由34.55降至33.14，賣權平均隱含波動率由36.13降至35.04，近遠月份波動率買賣權同步回跌，但買權跌幅相對較大，顯示多方力道持續衰竭，選擇權操作上維持逢高佈建空頭價差部位。