台股基金績效十雄 電力強
2016年04月03日 04:10陳欣文／台北報導
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台股基金首季績效前十強平均報酬逾一成，遠超過加權指數的4.88％和上櫃指數的0.51％，且幾乎都由上櫃型或中小型包辦；若檢視這些強勢基金的主要持股，可發現網通、IC設計等飆漲的中小型電子股及台積電持股，是這些基金首季績效暴衝的主因。
根據統計，首季整體台股基金績效表現不如大盤漲幅4.88％，148檔基金平均報酬4％，但表現最佳的台股基金漲幅達13％，前九名均有超過一成的報酬率。
由於首季各類台股基金中以上櫃、科技和中小類型表現較佳，也因此，前十強基金主要集中在中小型基金。檢視首季前十強的主要持股，多檔基金除佈局台積電、大立光外，部分中小型電子股首季飆漲，成為貢獻績效的「大功臣」，包括鈊象、振耀、兆赫等。
保德信店頭市場基金以13％的單季報酬拿下台股基金績效第一，基金經理人賴正鴻透露，主要歸功三大策略，鎖定中小型與利基型股，加碼網通類、IC設計類股，維持個股集中度（35到45檔）。他指出，本月陸續公布第一季財報，市場將關注產業龍頭對下半年景氣的看法；目前半導體回補庫存需求已現，預估今年中出口可逐步轉正，大盤上半年持續有表現空間。
賴正鴻認為，儘管市場小幅調降上櫃企業第一、二季營收預估，但營收年增率仍將優於上市企業，中小型股多半有特殊的題材與利基，較不易受到整體景氣影響，今年台灣中小型股的獲利（股東權益報酬率）也將超過加權指數成份股整體報酬率，這也是近5年來首見。
復華高成長基金經理人蔡政哲表示，衡量半導體景氣的B/B Ratio連續兩個月高於1以上，持續觀察上半年可能的庫存回補需求，投資上仍建議投資新產品與新趨勢為主，並留意低評價高殖利率股與強力成長個股。
(工商時報)