境內外基金 未來准本金配息
2016年03月29日 04:10黃惠聆／台北報導
1250008
未來境內外基金都可以用本金配息。投信業者透露，金管會近期修改基金配息規定，放寬境內基金配息來源，讓投信發行基金的「未實現資本損失」也可作為配息來源，但銷售單位在民眾第一次買配息基金前，必須告訴投資人有關基金配息可能涉及本金的風險。
儘管高配息基金近一年大部分都得靠本金支付，國內民眾投資時還是有喜愛高配息基金迷思，為讓境內外配息基礎揭露一致，金管會修改相相關基金規定，放寬境內基金配息來源，讓「未實現資本損失」也可作為配息來源。
另外，金管會允許投信將「未實現資本損失」納入配息項目之一，只要「未涉及改變產品定位及基本投資方針、策略」，金管會同意讓投信可以不召開受益人會議，但要檢具律師意見書說明對受益人權益無重大影響，向金管會申請核准修約，並於信託契約修正內容施行前30日公告及通知受益人。
此外，投信在修約之後，如基金配息可能涉及本金者，要揭露「配息會涉及本金」的相關警語及配息組成項目表格，以保障投資人權益。
對於金管會放寬境內基金讓未實現資本損失也可以「配息」，金管會要求，銷售單位應於初次交易前進行有關基金配息可能涉及本金的風險告知，也要讓民眾其簽署，或以雙方約定的方式聲明讓民眾充分瞭解可能的風險。
理財專家表示，該改變只是讓境內基金可以「多配息」，幫境內基金在「配息率」上和境外基金一較長短，其實並不能正確告訴投資人基金「高配息」背後所代表的意義，必須等到投資人贖回時，才會知道「高配息」有可能是「本金贖回」，「高配息」只是基金公司銷售的手法。
根據晨星基金統計，近一年配息率逾10％的共同基金高檔72檔，而且清一色都是境外基金，然這些高配息基金近一年全部都是用本金去支付投資人高額配息，而不是來自於基金收益。
以近一年配息率前20檔基金級別為例，近一年年化配息率都逾13％，但即使把配息率加入，這些高配息基金年化報酬率只有3檔基金是正報酬率，其餘報酬率都呈現負值，若將配息率還原，有的高配息基金報酬率更達負20％。
(工商時報)