生技、光學、綠能、抗通膨四分天下
2009-06-15 工商時報
盤勢分析：年初以來的無基之彈，漲勢過於凌厲，獲利回吐賣壓本已蠢動，加上檢調單位調查若干上市公司、外資轉買為賣與融資增加過速、籌碼趨於零凌亂、內部不利因子，使得台股上周指數連二黑，單週重挫408點，以6,448點作收，跌幅近5.9％。
股市漲多就是利空，台股此波漲幅近3,000點，中間並未曾適度整理，以讓籌碼良性換手，由於底部進場的中實戶族群獲利可觀，值此消息面不佳，周KD值高檔跌破、日線跌破月線支撐等不佳的技術面，順勢調節。
分析上市櫃公司的5月份營收平平、電子五虎亦僅宏碁繳出不錯的成績單，因此電子股淡季效應仍須謹慎應對；金融股方面，肥貓話題與金融MOU何時簽訂，使得相關個股仍待時間沈澱。
在電子、金融相繼陷入整理之際，籌碼面亦處於換手整理階段，指數強攻不易，預近期指數將在6,000到6,600點間箱型整理，建議持股維持在五成的中性水準。
資產配置與投資建議：指數雖處整理，但若干族群卻正是投資人布局的良機。首先是生技類股，當大家都把眼光放在H1N1新流感蔓延之際，中國8,500億人民幣（近4.2兆台幣）的新醫改即將上路、美國歐巴馬總統誓言在未來10年減少2兆美元的醫藥健保支出、馬政府將生技產業列為六大新興策略產業，才是生技類股的爆炸性利多，相關標的絕對是投資人的核心持股選項。
其次是光學元件，iPhone、Palm、黑莓機、宏達電、以至明年推出的新一代xbox，高階鏡頭勢必進入搶市階段，大立光、亞光、玉晶光等鏡頭元件，業績開始進入起飛期，亦是投資人注意的焦點。
第三是「綠色節能」，包括太陽能、LED、風力發電，在立法院通過相關獎勵條例後，國內應用端可望與日俱增，因此亦是產業透明度較佳、值得留意的個股。
最後是抗通膨受惠股，油價重回70美元、大豆、玉米等農作物期貨飆升、BDI與基本金屬，不管是人為炒作、或是弱勢美元所引發，皆代表通膨話題正在加溫，資產、營建、大宗食品、原物料、等相關受惠股，建議可擇機佈局。建議此刻的策略是中性看待大盤，針對上述四個族群，擇機介入，波段操作。（作者為瑞實投資總經理）