搶人、搶錢、也搶客戶...
主管機關陸續放行券商雙向借券、不限交易目的融資等激勵措施，讓券商財管力道大爆發，甚至揚言要和銀行財管差異化，券商將推出哪些服務搶市？
2016/03/04 出處：財訊雙週刊 第 497 期 作者：洪綾襄
2月起，券商個個摩拳擦掌，因為財富管理市場要翻轉了！
最顯著的推力是雙向借券的開放。2月1日起，證券商可向客戶借券，也能向證券商或證券金融事業互相借入或出借；過去多為機構法人的借券操作，如今一般投資人也可直接透過集保專戶參與，不須再透過信託平台。由於借券可作放空、可轉債、各種存託憑證與市價間的套利，還能再拆選擇權，借券期間可跨除權息，不像融券有回補壓力，更多變靈活，因此券商積極搶市。2月19日，整體市場借券餘額即高達4770億元台幣，創下史上新高。
其次，則是開放證券商可以辦理不限用途借款業務。從2月1日後，投資人可用股票、基金及櫃買登錄的黃金作為擔保品，不須質設，就能向券商辦理不限用途借款，最長可借18個月。富邦證券副總經理林欽寶指出，其實就是讓券商可作小額融資業務，投資人只要將標的劃撥到券商的集保帳戶下，就可以撥款了，審核流程很有效率，讓券商有機會開拓新業務。
第三，鼓勵券商經營分戶帳。以前客戶賣了股票後，錢就得回到銀行。然而，未來投資人可選擇將交割款項留在券商的分戶帳中，銀行不再是唯一選擇。證交所表示，開放證券商交割專戶設置客戶分戶帳後，券商不但能因此掌握客戶金流，代為辦理各類業務款項收付、簡化交割流程之外，還可視客戶資金狀況，推介適合理財商品，提供客戶一站式投資服務。
掌握客戶大數據各出奇招
事實上，從去年下旬開始，數項擴大證券商業務的實質措施就已陸續上路，也讓券商信心大增。
不過，一位證券業者觀察，受限於產品線與客戶層，券商的財管業務範圍必須以特色聚焦，例如群益證券即與富蘭克林境外基金合作、推出衍生性商品的元富證券、客群穩定的統一證券，以及近來以複委託業務躥起的國泰證券之外，財富管理必然還是大型券商才能搶進的市場。
以富邦證券來說，重點經營分戶帳。只要客戶交割款項留在分戶帳中，系統即會自動申購富邦投信的吉祥貨幣市場基金；少一道手續，沒有資本利損，又能享有比銀行活存利息高3倍的報酬，對投資人相當方便。
儘管證券與投信系統邏輯串接相當高難度，但林欽寶仍努力與同仁連日趕工，因為只要犧牲部分申購費（貨幣市場基金），就看到客戶資訊與金流，未來還可視客戶需求搭配推薦借券融資業務，又或是推銷ＰＧＮ（固定收益商品加上一組選擇權的保本型結構型商品，投資期間半年到十年期）、ＥＬＮ（固定收益商品再加上一組股權選擇權的股權結構型商品，投資期間多為28天至1年）等衍生性商品，資產管理規模可能很快就能從200億擴張到500億台幣，仍相當值得投資。