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小曾8858 發達集團執行長
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來源:基金
發佈於 2016-02-26 10:13
《基金》美元貨幣、投資級債,兩頭甜
【時報-台北電】美銀美林最新的二月全球經理人調查報告顯示,約有30%經理人在匯市部分仍以做多美元為主,且平均持有現金部位比重提高至5.6%,創2001年來新高。顯示今年全球金融市場呈現高波動行情下,市場投資心態偏向保守,法人建議投資人今年在投資可能需降低預期報酬,策略上應採先求不傷身,再求療效的概念。
元大投信研判今年全球市場將呈現高波動、低回報,投資人資產配置需求將轉向保守性產品,因應滿足投資人需求,將於3/1∼3/4募集元大美元傘型基金,包含2檔子基金-元大美元貨幣市場基金、元大全球美元公司債券基金。
根據美銀美林調查顯示,目前全球經理人看多美元的趨勢仍然不變,主要關鍵仍在於,全球經濟風險增加,美國表現相對其他區域好,各國希望透過匯率貶值來提振經濟下,美元走強趨勢不變,美元資產將成為2016年投資首選!
元大美元貨幣市場基金主要投資美元一年期以下貨幣市場工具,存續期間較短,具備流動性佳優勢,同時具有換匯議價、稅負等多重優勢,加上美元未來趨勢仍看升,將成市場短期閒置資金最佳停泊站。
至於美國投資等級公司債殖利率目前約3.71%,與美國10年期公債殖利率相較,信用利差約189個基本點,優於其它主要市場,預計可望持續吸引資金進駐。
元大全球美元公司債券基金擬任經理人廖欣華表示,元大全球美元公司債券基金主要投資於美元計價、由美國企業發行的投資等級公司債,在成長趨緩的環境之下,高槓桿的企業將面臨較高的信用風險,而信用評等較高的投資等級公司債券,由於其獲利能力及流動性皆較高收益債券發行公司為佳,加上債務負擔較輕,信用體質較佳,具備較強抵禦市場波動風險的能力。
鑑於今年經濟逆風增強、市場波動加大,預估美國Fed升息次數僅升息2次以內,且長天期公債殖利率彈升空間有限,今年投資等級公司債後市表現可期。