2009-06-12 工商時報 【本報訊】
就期貨價差方面，周四加權現貨大漲1.63％，而期貨漲幅僅不到1％下，逆價差幅度則是大幅放大到50.37點。就期貨技術線型上來看，周四台指期連二日留有明顯的下影線，下檔5月4日的多方缺口也給予多頭強大的支撐，只是目前上方的10日均線斜率持續向下，後市短多若要再度攻堅，勢必將會是第一個關卡點所在，投資人亦可以此作為進出的時機點。周四逐漸轉強的電子期同樣亦留有明顯的下影線，低接買盤力道的確相當強勁，短線上是否演出破底又穿頭的戲碼，的確是值得大家期待，只是上檔的10日及月均線即將成就死亡交叉，現階段多空激烈交戰是可被預期，持倉者也應該有被『震』的準備。
三大法人周四合計小幅度的買超，其中外資及投信都是買超達7億元以上，只有自營商賣超1.45億元，可見法人籌碼上並未有過度樂觀或悲觀的佈局。台指期前十大交易人淨多頭部位增加，選擇權方面則以買權的賣方及賣權的買方部位增加最為明顯，台指期三大法人淨空頭部位亦減少，因此整體來看大額交易人看法上未見明顯轉多。
選擇權市場上，買權成交量及賣權成交量均增加，就波動率來看，6300點至7000點的買權呈現未平倉量增加且波動率下降，顯示買權的賣方進場佈局。而5800點至6400點的賣權則呈現未平倉量增加且波動率上升，顯示賣權的買方動作逢低建倉。（文/元大期貨研究發展部）