多空激烈交戰 雙方互爭盤勢掌控權
‧永豐期貨 2009/06/11 17:10

「大盤走勢」：
台股早盤受到兩岸金融監理備忘錄傳出簽訂時程恐生變的消息影響，金融股表現最受壓抑，大盤指數向下急挫最低一度來到6353點，但隨著大單敲進金融股，買氣逐步回溫，指數由黑翻紅震盪走高站回6500點整數大關。類股表現方面，週三漲多的觀光股引發獲利回吐賣壓，而週四資金轉往具有業績題材的營建股，類股單日漲幅為5.05%最為強勁。而籌碼面三大法人操作仍相對分歧，使得最後合計轉為買超13.86億元，大盤指數大漲105.10點，收在6567.37點，成交量小增至1170.69億元。
「期貨走勢」：
台指期週四上漲56點，收在6516點。就價差方面來分析，六月期指全數轉為逆價差格局，台指期逆價差擴大至51.37點，電子期逆價差1.39點，金融期逆價差7.55點，摩台期逆價差2.36大點。
台指期本週在兩根長黑k棒過後，週三盤勢暫告止跌最終收小十字紅k，而週四隨著現貨開盤，空方仗著相對優勢對台指期發動強大攻勢，指數立即下挫一百五十餘點，跌破6400點關卡，引發沈寂三個交易日的多方開始反擊，低檔逐步消化賣壓過後，盤勢轉由多方掌控，成功將指數急拉兩百點，由黑翻紅站回6500點整數，最後日線以紅k棒作收，下影線帶有155點，可以看出多空交戰程度相當激烈，但由於目前短均線持續下壓，月線也尚未收復，現貨量能仍偏低，短線盤勢恐將難脫震盪盤，不建議過度追高。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單859口，目前淨多單總部位升至5,390口，特定法人則是調節淨多單841口，淨多單部位降至91口，而三大法人於期貨市場回補淨空單1,508口，目前淨空單水位降至6,104口，大額交易人與法人週四於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在6500~6700點；賣權部份集中在6200～6500點。另就未平倉量來分析，買權OI升至371,877口，主要增加的序列來到6700點，而最大序列仍在7000點，水位為37,325口；而賣權的OI升至333,800口，主要增加的序列與最大序列皆在6000點，水位為29,125口。未平倉量put/call ratio仍維持在0.90，籌碼面變化並不大。在隱含波動率方面，買權平均隱含波動率由31.55升至31.71，賣權平均隱含波動率由33.38升至35.43，波動率買賣權同步回升，其中賣權升幅較大，選擇權操作上逢高可佈建空頭價差部位。