兩岸合作效應擴散，下檔應有強勁支撐
2009-06-11 工商時報 【本報訊】
盤勢分析：台股10日跌深反彈，股東會上大老闆信心喊話奏效，指數一度站上6,500點，但上檔賣壓沉重，終場以6,462.27點，上漲47.88點作收，成交量1,153億元。觀光股表現最為亮眼，晶圓雙雄也發動漲勢，中概、鋼鐵、食品、封測族群相對亮眼；外資、投信各賣超2.57億元與8.03億元，自營商買超7.73億元，三大法人合計淨賣超2.87億元。
看盤重點：大盤這波反彈的時間及幅度都已達中級反彈的滿足點，觀察近期幾檔權值個股填權不甚理想，融資金額顯著增加，加上大盤逢利多不漲，短線在沒有特別利多的情況下，大盤不排除有回檔的可能，不過下檔應有強勁支撐，主要理由是在利率相當低的情況下，市場資金非常充裕，隨時都有再進場的可能。
以數據來看，連續9個月上揚的M1B及M2在四月出現黃金交叉，過去經驗顯示未來一季到半年指數都有漲升的空間，此外，活存金額6月較5月增加1,539億元，而與股市關係更大的證券劃撥存款6月較5月增加858億元至歷史新高1兆361億元，顯示市場並不缺資金，只待漲多的利空消化後，加上下半年兩岸又有MOU及ECFA等題材，以及美國景氣有機會於第四季落底，屆時可望帶動大盤另一波漲勢。
投資佈局：產業方面，上市櫃公司5月營收已公佈，目前看來具有新應用商機的LED、具漲價題材的面板、以及產能利用率持續回升的半導體廠等，其5月營收仍有機會比去年同期成長，不過由於近期新台幣匯率升值恐產生匯損，加上電子業進入傳統淡季，目前資金仍傾向集中在題材較多的傳產類股。
就長線方面，政府在兩岸開放政策上不斷努力，目前成效還算不錯，除了傳產、金融等具有較多受惠題材之外，兩岸電子業的整合已興起一股「CHAIWAN」的風潮，甚至引起最大對手南韓的緊張，並積極研討對應政策，顯見兩岸的合作儘管才剛開始，不過未來所共創的局面，不管是傳產或電子產業，都不可小覷。（作者為群益投信投資長）