投資氣氛轉趨保守 汰弱留強並嚴控持股成數
‧日盛投顧 2009/06/09 08:19

1. 台股開高走低，短期均線失守後引發獲利賣壓，由於週K線時間轉折壓力浮現令資金進場承接意願變得保守慎重，且因月線支撐遭長黑摜破，原期待該區能以盤代跌強勢整理的希望落空，一旦美股、陸股或亞股偏弱，期待新資金進場帶領台股六月再度挑戰高點的機會轉淡。惟基本面部份，本週有近200家密集召開股東常會公司，公布的相關訊息如營收預期、台幣升值對2Q季報影響，以及將公布重要經濟數據：美國6月密西根大學消費信心指數、聯準會「褐皮書報告」、日本最終修訂第一季GDP、中國5月份工業生產等相關數據也是多空的觀察指標。週一台股終場重挫228點以6628點作收，成交量為1480億。
2. 價量與籌碼面：本波台股大波段漲幅未及八成，但大盤融資餘額已突破2147億，增幅約84%已逾指數漲幅5%；依據過去十次多頭行情融資增幅超越指數漲幅15%的經驗來看，融資尚未構成台股高檔籌碼凌亂的沈重浮額，且週一急殺長黑亦非來自三大法人的沈重賣壓(外資調節69億)，顯然主要的賣壓仍係波段獲利了結的實戶(部份中實戶於6500點之上逢高調節)。
3. 技術指標：上週提及週KD在鈍化後出現交叉向下，本週若未展現長紅強攻的走勢，則恐進行漲多後的拉回整理，整理期間先留意日KD指標回測50以下後的變化。另外時間的轉折也是技術面的重點，以3955來算第144天轉折在6/22日，短線上檔7000點的短套壓力將隨著整理期的測試情況而受矚目，若遲遲無法帶量突破則難以挑戰原先設定的7384目標！下檔則先觀察6550及5/14日測缺口時發揮的買盤支撐(小十字線低檔6339點)！
類股走勢分析：
此波操作需留意週KD高檔鈍化自6071以來已達八週，時間轉折壓力浮現，且多數中國連結概念股亦有利多效應弱化的情況，電金權值股走弱也成為指數破線的主要因素，變現的賣壓大多集中在證券、金控、載板以及觸控族群，僅光學、資產、生技部份個股逆勢向上，由於近期資金逐漸出現退潮跡象，繼電子股後，週一再殺金融股，不少個股都出現破線盤頭跡象，持續偏多操作的觀點轉趨保守。指標高價股若能率先止跌將是短線觀察的重點，整理期間建議操作謹慎應對，遇指數強攻宜逢高調節，並待指數壓回量縮時，再擇優佈局為佳。
1. 光學業績成長股：在Xbox新操控系統的題材激勵下3008大立光、2385群光等供應商股價逆勢走揚，五月營收的成長也成為股價支撐的重要利基，以大立光為例5月營收月增率雖僅9.9%，但預估第二季的季增率可望高達四成以上，6209今國光5月營收月增率27%股價強勢漲停，連續二個交易日與大盤逆勢(帶量突破創新高)，其他數位相機華晶科與佳能也是下半年營運動能看好的族群之一(受惠手機市場升溫、日幣升值、日廠擴大釋單等利多因素)。
2. 金融股：消金龍頭2891中信金開平走低帶弱金控及證券相關族群，央行總裁彭淮南週末的談話(市場猜測央行將不會有升息動作)，惟央行出面澄清總裁談話內容並未暗示月底理監事會議後不升息，市場轉趨擔憂升息的利空將衝擊金融借貸利差，另，金融指數及多數指標股在技術線型上呈現長黑破均線支撐後引發的停損賣壓也是衝擊族群走弱的主要因素。
3. IC設計：3227原相、8299群聯、6286立錡等高價IC設計領先大盤率先摜破月線支撐，拖累中價位觸控指標2458義隆電也在週一跌破月線56.5支撐，驅動IC設計3545旭曜即使開高創波段高點，但仍受族群弱勢影響，長黑作收，相關族群個股短線籌碼多殺多的壓力加重。
4. 資產營建：營建股中太子與勤美雖擺脫檢調偵辦的利空，太子與勤美皆以大量敲開四根跌停，且太子並未受大盤長黑所累仍以漲停鎖3996張作收，成交量逾11萬張；但其他營建股中商辦5522遠雄、2548華固仍收低。資產則仍由士林三寶視為短線強勢指標，1903士紙狂飆後帶動1503士電、1419新紡補漲。
5. 觀光類股：跌幅最小，平均跌幅為1.73%，總統在週末的談話中指出，在兩岸和解的氣氛下，將推動台灣成為觀光島，並表示將全力發展觀光旅遊業，支撐觀光類股跌勢相對較小，惟觀光股王晶華線型已趨弱(小雙頭破頸線465支撐且月線已破三日)，2706第一店連續四日在月線附近展現相對強勢的整理格局。
近期融資已有短套籌碼壓力增加的情況，法人雖未大量持續調節，但應留意持續走弱後的停損賣壓，由於投資氣氛轉趨保守，且週KD指標顯示回檔修正壓力升高，末升段無法嘗試帶量測試七千短壓則恐擴大整理區間，惟缺口未完全封閉前仍偏多有利，現階段宜先汰弱留強並嚴控持股成數。