國泰品牌月 拚永續經營
2016-01-03 00:00:30 經濟日報 文／周克威
國泰綜合證券金商部副總黃敬堯
分享2007年起，國泰綜合證券正式參與權證市場發行，由草創時期一年檔數只有四檔，發展至今，全年發行檔數上看千檔以上。從發展歷程來看，雖比不上其他大型券商開始得早，但以成長速度來看，國泰證券可說是後來居上。純就以發行面向看來，國泰證券更可說是以小蝦米的身分，躋身權證市場前十大發行券商內。
國泰綜合證券金商部副總黃敬堯表示，這個過程，好比鴨子滑水，甘苦自知，但一路以來，難得能獲得投資人的支持，這也是鞭策國泰不斷改進的主要動力。黃敬堯說，穩健踏實是國泰證券一如往常的堅持，「永續經營」的精神更是金控對於全員子公司的要求。他說，要求員工理解這樣的理念，似乎是過於抽象，但要求每一名同仁，以「當責」的態度，來執行相關業務，相對是容易的。特別是權證平台的經營，與其提供投資人不清不楚的保證或話術，還不如要求每位執行業務的同仁，都以負責任的態度面對每一位客戶。
拿下雙獎…獲國際肯定
近年國泰證券以全方位業務發展為經營目標，今年榮獲英國專業財經網路媒體《Global Banking & Finance Review》肯定，拿下台灣區「2015成長最快券商獎」，同時年底再獲國家品牌玉山獎頒發「傑出企業類」及「最佳產品類」全國首獎雙項殊榮。
明年國泰權證將進入品牌經營的第十年，依照CMoney的數據統計，國泰證券流通在外權證市值，從2013年起，明顯增長，以市場占比排名來看，市值規模約在前八名當中。雖然名次、占比總有起伏，但國泰流通在外權證金額總能在市場維持一定規模。
黃敬堯表示，權證造市商的發行並不能代表銷售，經營的成效最直接的評比就是看銷售狀況，以國泰權證流通在外市值占比與排名表現看來，其實答案已是顯而易見，不須多做說明。
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國泰權證流通在外市值占比與排名資料來源：CMoney，國泰綜合證券整理
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公開透明…取信投資人
權證雖是股票操作工具之一，但難度卻比股票難許多，以完全不懂權證的人為例，想要靠權證賺到錢，至少要先通過三道門檻。第一道：要先挑對標的；第二道：要懂權證概念；第三道：要了解這個市場。
投資人與證券商的關係，應是相生互利，雖然遊戲規則看似由主管機關或證券商來決定，但這些規則的設立都是有原因和可理解的。
黃敬堯說，國泰證券目前有提供交易室客服專線，方便投資人可在交易時間立即反應問題，有必要時，一線交易的同仁也可親自向投資人說明，這樣的作法為的就是做到讓市場透明度更高。
年花千萬…擴充軟硬體
證券商除了擔任權證發行商外，也身負次級市場造市報價的責任，為提供交易人更加公允交易環境，黃敬堯說，部門每年花費千萬以上，進行軟、硬體升級與維護，期望能提供更有效率的交易環境，讓交易國泰權證的投資人能獲得更加公允的報價。
他說明，權證報價除了是依照評價模型進行計價外，但主要影響證券商提供價格的依據，其實是對映自現股的變化，這當中評估的面向包含現股的買賣價差、價格移動速度、每一筆單量的多或少，這些因素都可能影響證券商在銷售權證後的股票買賣，所以證券商在提供權證報價時，都會同步參考。這個動作，由於都是靠系統輔助來進行的，如果系統等級或是軟體設計，不足以因應市場快速變化時，那投資人就會很難獲得公允的報價，因此，國泰證券每年最大支出就是來自資訊系統的精進。
黃敬堯強調，業者追求的，永遠都是雙贏局面。在現階段投資資訊仍不夠對稱下，國泰證券必會當仁不讓，一肩扛起企業社會責任，更樂意陪同所有的投資人一同認識權證。