【財訊快報／李娟萍報導】金融市場黑天鵝不斷，波動加大，造成投資人操作困擾，Smart Beta ETF應勢興起，元大投信指出，Smart Beta ETF本質上追求的不再緊密跟蹤指數，而是希望透過指數編制過程中對選股和權重安排的優化，獲得跑贏傳統市值加權指數的超額收益。
台灣雖尚未有Smart Beta ETF的產品，目前較能符合Smart Beta ETF風格者，應屬台灣高股息ETF(0056)和台商收成ETF(0054)。
元大投信總經理劉宗聖指出，根據學術研究指出，按公司市值分布權重的股票指數(Cap-weighted Index)往往難以捕捉一些投資機遇，例如價值股及低價股。而Smart Beta是把價值投資的理念直接設計到指數裡，並強調指數的表現能夠超越市場指標，這也是其名字中“smart”(智慧)的意義所在。
它結合了主動投資和被動投資兩項優點，能夠突破市值加權指數的限制，為投資者提供更靈活、多樣化的投資組合策略。
近年來Smart Beta在歐美市場興起，並越來越受到全球投資者關注，至2015年11月，全球已有超過600檔Smart Beta ETF，管理資產規模超過3000億美元。Smart Beta ETF產品的資產規模增長速度是ETF全行業平均水準的兩倍；值得關注的是已有越來越多機構投資人開始認可Smart Beta策略，並將其大量運用於投資組合之中。
根據羅素投資公司今年發佈調查顯示，機構投資者計畫逐步提高對Smart Beta ETF的利用。在管理資產規模超過1000億美元的機構投資人中，88%的受訪者表示已經或即將在未來18個月內評估Smart Beta策略；管理資產規模在10億美元至100億美元的機構投資人中，77%的受訪者有準備運用Smart Beta策略。
應用Smart Beta策略的ETF中最為有名的基金是WisdomTree Europe Hedged Equity基金，投資人利用歐洲央行發放的用來對抗通縮的現金獲取利潤，該基金以美元買入歐洲地區出口商，同時通過對沖解決歐元匯率變化帶來的問題，這套策略在2014年歐元對美元匯率下跌12%時，拯救Europe Hedged，一步之差便會轉盈利變為虧損，到了2月中，這家基金吸引更多43億美元挹注。