2015年11月26日 22:42曾萃芝／台北報導
全球運動風潮盛起，nike股價創歷史新高，激勵如東陽（1319）、聚陽（1477）、泰豐（2102）等21檔全球運動休閒風盛行受惠股法人搶補強漲，聞風起舞後勁強！
日盛投顧總經理李秀利說，全球運動風潮盛起，明年奧運商機龐大，激勵美股鞋業大廠nike股價大漲1.62美元，漲幅高達1.22％，收在134.13美元，股價創歷史新高，激勵相關概念股搶搶滾！
國泰證期顧問處協理簡伯儀說，今年迄今Nike漲幅高達30.82％，自全球金融危機後，股價已翻漲3倍。但先前運動用品經銷商Dickˋs Sporting Goods庫存暴增，使得Nike前幾日股價走低。
簡伯儀說，市場盛傳Nike有望成下個主宰世界潮流重量級企業，與蘋果、谷歌和亞馬遜旗鼓相當。法人已將Nike目標價從原本150美元上修至200美元，宣稱該公司已成少數幾個人們幾乎天天都會使用品牌。
法人指出，Nike品牌對財報的助力才剛要顯現，舉例來說，該公司已成功調漲了產品價格。Nike終於發現，該公司對銷售量呈現年增的產品擁有絕對定價能力，而其產品款式也愈來愈高級。
法人也提警告，假如出現歐洲經濟惡化、中國經濟轉型速度比預期緩慢、外匯波動壓縮毛利率等情形，Nike股價仍有達不到預設目標價的風險。Nike才剛在上周法說會上宣布要在2020會計年度將年營收拉升至500億美元，遠高於2015年度的306億美元。
日盛投顧看好豐泰，投資評等維持買進，主因4Q進入出貨旺季，預估2015年稅後純益42.03億，年增率36.13％；新產能逐步開出，2016年營運動能仍強勁，預期2016年稅後純益50.55億，年增率20.27％。
日盛投顧對F-百和投資評等為買進，目標價由36元調升至42元，主因新品針織網布預計2016投產，2016年申請稅率減免可望通過，調升2016年財務估值；考量公司產品策略得宜，位在主要鞋類成長市場及2016年獲利成長性高，踩對市場，動能可期，調升2016年財務估值，並調高本益比至14倍。
元大投顧鞋業研究員施姵帆說，寶成第三季營收658億，幾乎與本中心預估數字相同。寶勝2第三季零售銷售量表現強勁，年增13％至5.604億美元，為公司主要成長動力，裕元第三季營收穩健年增2.4％至20.37億美元。
施姵帆說，豐泰年第三季營收147億，符合元大投顧預期。第四季財測也甚樂觀，估鞋生產量/銷售量可望年增9％/11％至2，420萬/2，340萬雙。百和第三季營收23.7億，年初至今營收已達元大投顧今年營收目標預估73％，符合預期。
施姵帆說，Nike庫存水位趨於正常，Nike為豐泰/寶成/百和的主要客戶，營收佔比分別達83％/21％/20％。Nike 2016年首季獲利雖令人驚艷，投資人近期對美國市場庫存水位稍有擔憂。Nike持續透過擴建北美物流中心，港口貨運流量已甚正常化。Nike預估2016年財年第三季季底可去化北美多餘庫存。
施姵帆說，元大投顧目前注意到Nike庫存/營收比由2015年財年第三季57％降至2016年首季52％（為正常水位）。元大投顧認為庫存問題僅造成短期衝擊，係因營收成長強勁且毛利率擴張。
施姵帆說，延續第三季營收表現並著眼豐泰第四季樂觀預期，另有傳統製鞋旺季與Nike的亮眼表現帶動，元大投顧認為製鞋產業第四季可望有強勁表現。展望未來，元大投顧預估豐泰/寶成/百和第四季營收可望季增5.9％/1.4％/14％，重申買進豐泰與寶成。(工商即時)