梅中和 2015.11.2608:50
10月製造業與營建業的營運氣候，俱傳來回溫喜訊，使景氣自谷底反彈，迎向春燕相對可期；雖然中東地區恐佈活動的紛亂變數惹人憂，但目前看起來，地緣戰事並未擴大跡象，台股短期有機會在「國家隊」法人持續護盤下，呈現震盪趨堅格局。
此外，業內人士指出，証所稅確定廢除後，除陸續吸引市場大戶回籠外，散戶也有逢低撿便宜貨的企圖心，顯示大盤後市並未過分悲觀，在政策面作多意願不減下，具題材個股或產業老神在在領先盤勢發展仍審慎樂觀。
據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：
(A)利多因子：
1.據中華徵信所最新統計，對台股「喊水會結凍」的外資資金，近5年來持有台股市值比重已在今年攀升至37％的高峰，並預料最快在2018年將可能突破40％，外資投資台股的上市公司前十大產業中，半導體類股居冠、最受外資青睞。
從外資持股比率排行來看，前10檔個股包括有日月光（2311）以79.0％居冠，台積電（2330）76.9％次之，台達電（2308）以71.1％排第3位。
至於類比IC股富鼎（8261）、鋼鐵股盛餘（2029）則是居於第4位，第6至10名則依次為南茂（8150）、國巨（2327）、力成（6239）、聯詠（3034）、以及聯發科（2454），前十大即有7檔半導體股。
2.生醫股在浩鼎（4174）、中裕（4147）吸金下，市值排行大洗牌，過去由新藥股、隱形眼鏡雙雄獨霸的現象，今年已新增F-麗豐（4137）、葡萄王（1707）等美容保健食品股，躋身前十大排行，而有6家公司更以市值突破10億美元進入外資投資雷達區，顯示產業逐步展現多元化量。
3.台塑搶攻全球高齡、大陸一胎解禁商機報喜。台塑第二季與二家日、歐系國際紙尿褲大廠策略結盟，開發推出具獨特性表面微孔吸水樹脂SAP「台速保」新產品，帶動第三季SAP銷售季增40％，成功開拓大陸、東南亞及日韓等亞洲新興市場，並進一步瞄準中東、歐美版圖。
4.美國抗IS反恐全球戒備，由美國帶頭提高軍費加強戒備，國內工業電腦業者不僅提供智能物聯網產品，凌華（6166）、研華（2395）更出貨美、中軍規產品，瑞傳（6105）把軍規產品事業獨立成子公司瑞利軍工，都將因反恐意識高漲接單受惠。
5.徐旭東昨在出席紡拓會40週年慶時指出，以歐美先進國家，人均一年消耗紡織品在24公斤，現在許多新興國家距離標準空間還很大，可以知道，台灣紡織產業的future還是很大的。尤其是世號大運2017舉行，未來3-5年，台灣機能性產品仍有優勢。
6.市場調查機構Strategy Analytics表示，2016年全球行動通訊市場將有3大趨勢，印尼將加入印度、成為手機出貨量最新的火車頭，兩者合計將佔全球出貨量13％。
而智慧手錶則將鯨吞智慧手環的市場，2016年智慧手環在整體穿戴裝置佔比首度落後智慧手錶，智慧手錶佔比將上升至47％，由手機品牌主導的智慧型手機租賃服務，將跨出美國、在全球開枝散葉。
7.兩隻春燕乍到，台灣景氣可望谷底回升！台灣經濟研究院昨公布最新景氣動向，製造業、營建業均出現反彈走勢，由於廠商對未來景氣看法悲觀程度降低，10月製造業營業氣候測驗點結束連續4個月下滑，出現久違的指數回升，台經院長林建甫說，「看到一點春燕了」。
此外，台經院對今年第4季GDP成長率最新預估約0.2％，也不再如前二季出現負成長。
8.受惠於蘋果iPhone 6S/6S Plus銷售暢旺，且搭載的功率放大器（PA）顆數變多，承接PA元件系統級封裝（SiP）訂單的F-訊芯（6451）第4季看旺，營收有機會較上季成長約2成，全年每股淨利可望超過10元，順利賺進一個股本。
F-訊芯明年除了繼續爭取PA元件SiP訂單，光通訊SiP模組營收貢獻將較今年成長逾一倍，法人看好明年有再賺一個股本實力。
9.總統牌發酵！生醫股挾著未來產業利多政策將是萬里無雲中，寫下大驚奇，昨在浩鼎（4174）和中裕（4147）領軍下，再創歷史新天價，不僅上櫃生技指數以189.6點，改寫新高，浩鼎市值也以1，012億元，首破千億大關，而中裕則以499億市值躍居類股老二。
上演「爆熱」行情的生醫股，昨日店頭成交值占比再以44.89％坐穩類股之冠，法人認為，受惠潤泰集團董事長尹衍樑一句「生技產業前才剛開始，未來會持續加碼」的強心針下，目前個股輪漲火力旺盛。
10.F-中租25日公告前10月合併稅後純益新台幣57億元，年增1％，累計每股稅後純益（EPS）5.01元。至於法人關注的中租大陸地區獲利，中租控股表示，大陸地區10月獲利較9月成長2％，獲利仍持續成長。
11.先前「摩根大通證券調降大立光投資評等，由摩根士丹利證券出面力挺」的戲碼，昨再度上演，摩根士丹利證券針對「產業競爭」、「雙照相鏡頭」、「實際銷售」等3項議題辯論，捍衛大立光投資價值，帶動股價上漲1.83％，收2，510元。
12.國際市場波動再起，外資昨賣超，導致台股持續量縮整理，但從上周三（17日）立法院三讀通過從明年開始廢除證所稅，散戶買盤持續回籠，出現連6增。
昨日融資餘額續增3.61億元至1，465.69億元，來到8月21日以來波段新高；散戶能否發揮「螞蟻雄兵」的力量，與政府基金共同力抗外資法人調節賣壓，而讓台股觸底後緩步回升，備受市場關注。
13.台股通過廢除證所稅後，市場大戶不但沒進場，大盤更是價跌量縮，而少數能逆勢上揚族群如生技和太陽能，走的「有夢最美」的轉機題材，現階段虧損越慘漲勢越猛。
所幸，盤面仍有少數「業績股」強勢演出，尤其不斷電系統（UPS）當中的旭隼（6409）和碩天（3617）股價分別創歷史新高和4年來新高，堪稱其中代表。
14.類比IC廠F-矽力（6415）智慧型手機電源管理IC，打入三大手機晶片（高通、聯發科、展訊）的公板參考設計案，新訂單自第4季開始放量出貨，帶動單季營收可望較前一季成長上看1成。
此外，因應各國節能規畫的光感測器亦開始朝向車用市場發展，法人看好，F-矽力明年業績仍有3成年成長率的空間。
15.資策會產推處的調查報告顯示，今年度台灣的電商業者中，有六成以上的業者已經獲利，該比例優於去年的59.7％，為歷年最高。
16.美國周三公布多項經濟指標，儘管10月耐久財訂單月增幅3％優於預期，但占據美國經濟三分之二的個人消費支出在10月僅月增0.1％，如今外界只期望年終購物季能刺激消費支出大幅成長。
另外，勞工部周三公布，上周（11月21日止）初領失業救濟人數經季節調整後，減少1.2萬人至26萬人，低於分析師預期的27萬人。由於周四是感恩節，因此勞工部提早一天發布初領失業救濟統計。
17.大同(2371)板橋土城廠開發案首期「大同莊園」綠建築住宅建案，預售率超過50％，將於本週五(27日)舉行開工動土儀式，預計2018年交屋，大同莊園占地4，094坪，總樓地板面積2萬多坪。儘管房市趨冷，市場仍預估，至少替大同增加80億元以上收入，獲利超過30億元。
18.繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）將於明年上半年推出號稱史上最強繪圖晶片Pascal，除了搭載高頻寬記憶體（HBM2），晶片內建電晶體數量將較上一代Maxwell增加一倍。
已確定採用台積電16奈米加強版鰭式場效電晶體製程（FinFET Plus）生產。同時，NVIDIA將於2018年推出下一代繪圖晶片Volta，可望採用台積電10奈米量產。
19.寶成執行協理何明坤昨表示，沒有要撤出中國，第4季還加碼投資江西上高裕勝廠600萬美元，「中國廠占總產能比重達25％，一直是集團重要的生產基地」。
20.中央銀行公布10月消費者貸款及建築貸款餘額統計，房貸餘額5兆9，982億元續創新高，年增率也回至3％以上。
21.資訊月本週六將登場，宏碁（2353）台灣區總經理黃鐘鋒昨表示，藉由電競子品牌「Predator」打頭陣，未來9天展期宏碁的筆電銷售量，將要比去年成長30％。他預估，儘管明年Predator筆電的出貨佔比可能僅2％，但因為產品均價超過7萬元，因此營收佔比可望站上10％。
22.美國電動車製造商特斯拉（Tesla）的新款X型運動休旅車在延遲2年後，將進入量產階段，該公司周二表示，X型又分為3款車型，起價最低為8萬美元，最慢要等到2016年下旬才會交車，而目前已有2萬台的訂單。
23.中華電信4G用戶上周突破400萬，站穩國內4G龍頭，中華電信董事長蔡力行表示，行動4G與固網寬頻是中華電信屹立於市場的重要核心資產，也是中華電信最重要的產品力。
24.新加坡第3季國內生產毛額（GDP）修訂值周三出爐，季增年率大幅上修，也因而躲過技術性衰退的命運，主因在服務業產值優於初估。
25.4G競標昨進入第7天，台灣大因暫時棄權累計達4次，被NCC依規定廢止繼續報價資格，成為第二波4G競標以來，首家退出競標行列的參賽者，令市場大感意外。
由於頻譜資源稀少珍貴，歷次競標幾乎都是搶破頭的局面，台灣大這次主動棄標，市場人士認為非常不尋常。外傳台灣大這次棄標4G頻譜，是為併購鴻海旗下亞太電信預作準備。
26.倫敦金融時報報導，英超足球隊過去有超級大錢坑的負面形象，是俄羅斯億萬富豪與阿拉伯國家酋長的玩具，但近來情勢已經改觀，在營運基本面前景看漲下，吸引美國私募業者爭相投資。
27.汽機車舊換新優惠政策加碼，汽車界大老喊讚！台灣區車輛公會理事長蔡文榮表示，若新政能如願在今年底前完成三讀推行，未來5年將可為台灣增加至少25萬輛的新車銷售，明年車市衝上46萬～47萬輛的近11年新高不是夢！
28.大陸股王再換手！文化傳媒類的中文在線，在連日高漲後，股價大幅超越股王長青樹貴州茅台，成為滬深兩市第1高價股。
29.近來清華紫光集團在半導體收購與入股動作頻傳，據傳韓國半導體大廠SK海力士（SK Hynix）就是紫光下一個洽談合作對象，紫光可能斥資逾53億美元（約合新台幣1，738億元）收購海力士20％股權。一旦雙方合作成功，紫光旗下NAND Flash產能有望躍居全球第3。
30.兩岸政府爭端減稅優惠刺激新車買氣，車王裕隆集團看多明年業績，昨宣布，上調裕隆三寶明年兩岸新車銷售總目標至30萬輛（不含東風日產）新高。
裕隆自主汽車品牌納智捷（Luxgen）更由於產品品質、性能大幅提升，加上首款中小型車S3明年第2季問世，切入年輕族群市場，預計兩岸新車總銷要拚9萬輛新高！
31.索尼（Sony）周三宣布，PlayStation 4（PS4）遊戲機自上市至今兩年內銷售量已突破3，000萬台。索尼為了繼續衝刺PS4業績，除了先前在主要市場降價促銷之外，近日也考慮讓PS4支援PlayStation 2（PS2）遊戲軟體。
32.為消化過剩產能，化解內部供大於求窘境，中國政府決定加速推出成品油出口的腳步。外媒報導，明年官方將批准中小規模的地方油企加入成品油出口行列，預估有20％煉油產能可外銷，預料對亞洲成品油市場帶來更大壓力。
33.針對現股當沖全面開放，金管會正加緊研議，金管會主委曾銘宗昨赴立法院備詢時指出，股市揚升方案2.0版中包含全面開放現股當沖這個選項，相信對台股量能有一定幫助，但是必須有配套。
34.由於投資人預期土俄衝突不至於釀成更大的地緣政治緊張危機，歐美股市緊張情緒放鬆，美股周三窄幅波動，歐股則是強力反彈，盤中甚至收復前一日大跌的失土。
35.中國人民銀行（大陸央行）行長周小川昨在人民日報撰文談論金融「十三五」規劃，強調塑造金融開放發展的新體制，他還特別提出要推動兩岸金融業與貿易投資雙向開放合作，並推動海西經濟區建設、打造平潭等對台經濟合作平臺。
36.晶片設計大廠聯發科公司，為阻三名離職工程師帶槍投靠敵營，緊急向法院聲請暫定假處分，禁止三名離職工程師明年5月以前在香港商鑫澤公司任職。最高法院認定三人確有洩漏營業祕密可能，昨裁准假處分，確定。三人必須中斷在鑫澤工作。
37.營建股最近火力全開，紛紛衝刺第4季交屋搶錢潮。華固（2548）已穩坐前3季EPS達8.12元的「獲利王」寶座，法人估計全年將上看9～10元，遙遙領先同業。
遠雄建（5522）前3季EPS達5.6元、排名第二名，法人預期全年可望超越2014年EPS 5.99元。
(B)利空消息：
1.台積電董事長張忠謀昨提出他對台灣投資環境的兩大隱憂，包括限電與環保團體的抗議，尤其2017年可能面臨限電危機，他說，這對產業影響相當大，若缺乏備用電源，停電對台積電的影響幾乎不可估計。
2.中央銀行公布10月建築貸款餘額1兆6，543億元，年增率連5個月下滑，並且跌破3％大關，來到2.74％的22個月新低。
3.LED產業全球領導廠商日亞化示警，中國業者依賴政府補貼的削價競爭，各國大廠大打價格戰，市場陷入全面性的紅海戰場，2016年LED市場仍將嚴峻，預估明年全球產值僅微幅成長5％，中國與歐洲市場將持續混亂與低迷。
4.中鋼（2002）將於今開出明年1～2月份內銷盤價，受到下游廠商紛紛要求中鋼調降價格及市場需求沒有明顯改善下，中鋼調降盤價壓力愈來愈大。
市場預期，中鋼熱軋主力鋼材，每公噸可望下修800～1，000元，跌幅逾6％～7％，可能創近半年來單次最大跌幅。
5.當87歲的華人首富李嘉誠，遇上香港的大爺大媽們(小股東)，竟然導致李嘉家族旗下長江基建與電能實業的合併案，遭到否決，成為經營企業生涯的大挫敗；據指出，這項企業合併案，至少1年內，不能再提案。
6.新加坡基於全球需求疲軟，下修今年全年GDP成長率預測至2％左右，為2009年來最低。
7.近期國際恐攻事件不斷再起，台股昨續下跌14點收8，386點，已失守所有均線，內外資均棄守，目前已跌破季線2天，若不快速擴量逾900億站回季線8，420點之上，回測前低8，217點壓力將大增。
8.繼股王大立光（3008）被外資降評後，股后漢微科（3658）也被亞系、歐系外資點名唱衰，外資擔心來自競爭對手應材推出低價電子束設備壓力，及極紫外光（EUV）週期遞延影響，讓漢微科成長出現雜音，陸續調降目標價，最低已降至千元以下。
9.金管會對境外基金的規範日趨嚴格，讓一些在台銷售額度不大的境外基金業者打算考慮放棄台灣總代理，今年更有境外基金品牌因無法上架，在台灣投資人還沒有認識之前，就已悄悄撤出台灣，業者指出，國內境外基金似已掀起退燒潮。