漢唐Q4營收增、但獲利減，全年EPS首度突破5元
MoneyDJ新聞 2015-11-25 11:23:04 記者 林詩茵 報導
無塵室工程設備廠商漢唐(2404)第3季在匯兌收益進補下，單季EPS高達1.81元，優於法人圈預期；本業來看，漢唐第3季營收維持逾30億的高檔水位，在手工程進度持續穩定，若扣除匯兌，單季EPS仍達1.1元。漢唐表示，第4季仍是工程施作高峰，估營收仍居高，但預估單季匯兌挹注將降，單季獲利將回落。法人則估，漢唐今年營收將回到110~120億的歷史高峰區，年增6、7成，全年EPS則估從5元起跳、上看5.5元，每股盈餘將創歷史新高，明年度的盈餘分配可期，現金股利有機會上看3元，殖利率達6~7%。
漢唐近年來受惠於大客戶-台積電(2330)每年資本支出計劃持續，拉升該公司接單和營運表現，除此以外，漢唐近兩年在兩岸陸續接獲光電、半導體廠建廠訂單，拉升公司今年第2、3季營收均站穩30億元，為近年高檔水位。第2季因有轉投資中國大陸江西建工股利收入的挹注，而第3季則有來自美元部位的匯兌收益，帶動該兩季的EPS均達1.8元以上，達近期高峰。
漢唐主管指出，近兩年公司的接單狀況確實不錯，此與公司過去實績，以及在兩岸積極爭取科技大廠建廠訂單有關，統計目前光在台灣的訂單即逾百億元，而大陸則因客戶工程已逐步進入尾聲，在手案量剩不到10億元，但公司有信心明年再持續接洽新單。
據了解，漢唐在台灣的最大客戶仍是台積電，其餘客戶還有日前已公告的日月光(2311)，以及其他的半導體和光電廠商；至於大陸，則訂單來自華星光電、中電熊貓等，均屬知名大廠。
漢唐表示，第4季為傳統工作施作高峰期，預估單季營收可維持前2季的相對高水位，只不過，本季的業外收益估減，單季EPS將下滑。
展望明年，漢唐表示，公司目前在手訂單逾百億元，仍為歷史高檔水準，將有助明年本業表現維持今年的相對佳績；至於轉投資的江西建工，目前觀察該公司今年以來的獲利表現仍平穩，有助明年的股利收入維持這幾年的水準。
據漢唐財報公告，該公司今年第2季來自江西建工的股利收入為3.04億元，EPS貢獻度約1.28元，若今年江西建工的獲利平穩，則漢唐明年度的業外股利收入仍可期。
法人估，漢唐今年第4季營收可站穩30億元，單季在不計業外收益下，EPS將在1元左右，惟全年營收估大增6~7成，EPS則首度站上5元大關，挑戰5.5元，改寫歷史新高。
至於明年，法人則估，漢唐營收有機會維持百億元以上，若江西建工的股利貢獻平穩，則明年度EPS可站穩4~4.5元。
法人並認為，若漢唐今年EPS達到5元，並維持年度盈餘配發6成的水準，則現金股利將上看3元，以目前的股價約42~43元上下估算，現金殖利率達6~7%。