股懂 發達集團營運長
來源:財經刊物   發佈於 2015-11-09 08:44

信錦Q3迎順風 獲利攻頂

軸承與底座大廠信錦(1582)公布第3季財報,在毛利率提升、匯兌收益挹注之下,信錦上季獲利2.76億元,季增58.6%、年增15%,創下單季獲利新高紀錄,每股稅後純益1.84元,累計前3季每股稅後純益為4.06元,信錦今年達成年初的法人預估值應無虞,今年每股稅後純益至少站穩5元。
信錦為高配息績優公司,往年配息率維持在8成以上,過去10年,年年分配股息,2014年配息水準達4.5元,若股利政策沒有太大改變,信錦來年配息至少4元,仍遠超過定存利率。
今年初法人圈針對信錦的EPS估值落在5~5.5元,以信錦今年前3季EPS達4.06元來看,全年站穩5元應該沒有問題。根據信錦公布的第3季財報,上季營收雖然年減5%達26.32億元,但受惠於傳統旺季效應,Monitor與TV產品出貨量較前季成長,單季營收仍季增12%。而在產品組合改善及營業費用控管得宜下,與前季比較,毛利率提升至23%、營益率成長到13%,均優於前一季的21.34%、10.42%,加上匯兌收益挹注,激勵全季獲利達2.76億元,每股稅後純益達1.84元,創下歷史新高的紀錄。
信錦為全球最大監視器軸承、底座大廠,全球市占率約25%,穩居一哥寶座,監視器產品囊括其營收比重近7成,雖然監視器市場呈現飽和,不過信錦近年朝中高階產品移動,順利穩固營運表現,營運不受產業穩定衝擊。
信錦目前資本額為14.99億元,今年有數百家電子廠啟動庫藏股,以支撐股價,然信錦不為所動,在特定買盤承接之下,信錦股價自本波低點38.8元築底回升以來,累計漲幅已達35.3%,上周五收盤價站穩50元整數大關,以52.5元收市。

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