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股懂 發達集團營運長
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來源:財經刊物
發佈於 2015-11-02 06:43
紫光入股力成 超豐分一杯羹
大陸紫光集團將以每股75元價格認購封測廠力成(6239)私募,並將成為持有力成股權25%的最大股東,紫光轉投資的半導體廠如展訊、RDA等,未來將釋單給力成。至於力成轉投資的邏輯IC封測廠超豐(2441)也可望分杯羹,承接中低階類比IC或消費性IC封測代工訂單。
由於半導體生產鏈下半年仍在調整庫存,超豐受到客戶減少下單影響,第3季營收22.99億元,較前一季減少3.9%,平均毛利率也因產能利用率下滑而降至26.9%,所幸有匯兌收益等業外獲利挹注,稅後淨利4.99億元,每股淨利0.88元,略優於市場法人預估的0.85元。
超豐今年前3季合併營收70.24億元,平均毛利率27.7%,營業利益16.41億元,稅後淨利14.97億元,每股淨利2.63元,符合市場預期。超豐第4季已見到類比IC接單回流,加上新台幣兌美元匯率貶值效應持續發酵,法人看好第4季將維持第3季獲利水準,今年全年每股淨利將達3.3~3.5元間。超豐不評論法人預估的財務數字。
大陸紫光集團決定投資入股力成,由於紫光持續加強對國際半導體廠的投資,力成不僅有機會爭取到高階邏輯IC封測代工訂單,力成旗下的超豐也可望雨露均霑。法人認為,超豐很有機會爭取到展訊、RDA等大陸半導體廠釋出的中低階邏輯IC或消費性IC封測代工訂單,並且透過力成或紫光,爭取到國際半導體廠封測代工訂單。
由於今年半導體市況不如去年好,超豐雖然已經成功轉進銅打線製程市場,但今年營運沒有太突出的表現,所幸超豐的營運效率仍維持一定水準,第3季獲利得以與第2季約略持平。而超豐在大股東力成的協助下,今年下半年正式進軍閘球陣列封裝(BGA)市場,8月已順利量產出貨,有機會讓第4季營運淡季不淡。
法人表示,力成在BGA市場技術成熟,已協助超豐快速走過跨入BGA市場的學習曲線,由於力成在高階邏輯IC封測市場,已成功打進高通、聯發科、博通等國際大廠供應鏈,現在又獲得紫光集團加持,未來將鎖定晶圓凸塊、晶片尺寸覆晶封裝(FCCSP)等高階封測市場發展,在中低階市場可望替超豐引進國際大廠BGA封裝代工訂單。