台股平衡基金 攻守兼具
2015-10-25 23:45:25經濟日報 記者王奐敏／台北報導
台股今年面臨上沖下洗，高低震盪幅度超過千點，而美國升息疑慮、中國景氣低迷、甚至福斯汽車醜聞等負面消息不斷，一再衝擊投資人信心，亦使國內台股系列基金績效面臨考驗。然此時市場上少數平衡型基金報酬表現，卻能夠屢創佳績，亮眼績效甚至超越各式股票型基金。
兆豐國際萬全基金經理人許鈞雄表示，平衡型基金操盤團隊可運用的工具多，靈活性大，在市場不確定性高，指數區間震盪時，更能展現其「進可攻、退可守」的投資價值。
許鈞雄指出，近期台股因經濟數據仍弱、台美企業財報公布，而繼續震盪，但預期10月底Fed仍不會升息、外資可望買超回補、營收至少因年底旺季效應而走高，再加上國安基金將持續護盤之下而有所支撐。
不過10月底將公布台灣第3季GDP是否會落入衰退，以及全年經濟成長率是否二度下修，兩因素也將考驗市場信心。另一方面，中國五中全會，「十三五」規劃將是主要議題，市場期待將因此提振內需並穩定經濟增長。因此，下階段可注意的是中國整體經濟表現，將是攸關全球經濟增長動能是否復甦的關鍵。台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，在市場變數增多趨勢下，平衡型基金採股債彈性調配，可分散市場風險，且以穩健型高股息個股為重心。具高股息特性的公司，長期來看，都會是市場追逐投資標的，在股價表現上較易維持穩定成長，所受到景氣波動的影響程度也低，目前仍看好晶圓代工龍頭周邊產業長期競爭力及穩定配息能力、汽車產業相關長期穩定配息者與美國經濟受惠族群。
德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人鄭宇廷分析，隨Fed升息時程遞延預期攀升，短期不易見到美元持續走強，有助新興市場購買力回溫，進而帶動庫存去化，產業基本面可望轉佳。