益航：散裝航運 下季出運
永豐金證券提供
經濟日報：波羅的海乾散裝運價指數（BDI）回穩，益航（2601）財務長戴志毅昨（14）日在法說會中表示，目前貨載需求疲弱的狀況，在奧運過後一個月將有轉機，第四季有很大機會反彈。益航2009年有三艘船舶將換約，預期「明年不會比今年差」，至2010年前散裝航運表現將不錯。
研究處評析：研究處認為，益航09年散裝事業獲利由於部分合約日租金原本不高，加上部份合約為中長期，故換約造成獲利大幅下降的機會不大。而百貨事業預期仍持續成長下，09年本業獲利至少可維持08年的獲利表現（08年預估每股稅後盈餘9.48元）。但由於中長期散裝運能明顯增加，加上近期股價因BDI指數明顯反彈而上漲，建議拉回55元內再行承接。