非凡分析師解盤
戴興明分析師
陸股大漲，上証漲幅2.32%，創櫃版漲幅4.32%，領先指標期貨亦漲幅3.11%(滬深300)
>9月CPI年增1.6%，低於預期，市場預期Q4將再降準降息
>李克強做大農村電商，寬頻網路升級，2020年網路覆蓋率98%，商機7000億台幣
*寬頻建設漲幅高，台相關概念股受惠:台揚、明泰、智邦、友訊
台廠獲電子支付執照(歐買尬子公司歐付寶):網龍、辣椒、智冠、歐買尬
>大陸希望透過電子商務進入農村，搭配獲得執照雙題材
明日觀盤重點
1. 台指期維持正價差，5日線8542點是否有守
2. 指標股是否續強:台積電、鴻海、日月光、矽品
3. 線上遊戲類股是否續強
吳金潮分析師
外資買超114.3亦，台幣創兩個月高，量能放大>資金行情
中經院預估，今年GDP可能不保1，僅有0.9%，景氣不佳但熱錢流入亞洲
亞幣走強、美元走弱可能原因:FED副主席費雪言論
1. 美經濟如果足夠強健，允許FED在今年升息
2. 但FED在今年內升息只是預期而非承諾
大立光法說會，市場焦點
>蘋果與中國市占率是否下滑、雙照相鏡頭應用狀況、音圈馬達及車用電子的技術
*里昂證券全面看好大立光
1.手機鏡頭今年第四季觸底，照相鏡頭將升級到1600萬與2000萬畫素
2.明後年獲利年成長預估分別為31%與26%，股價預估值調升到4069元
近期買超大立光券商>元大、元富、麥格里、凱基、兆豐
近期賣超大立光券商>大摩、美林、瑞信、第一金、瑞銀
大立光後市觀察:前三季EPS 130元，估今年EPS 170元
>若本益比15倍(2550元)、本益比20倍(3400元)，要留意大陸舜宇光的崛起
蔡正華分析師
台股呈現驚驚漲，至11月、12月有機會來到8600點
>量能較為不足，可能拉會再續攻，OTC市場只要熱門族群太陽能、生技續強可望強於大盤
台積電Q3財報:Q3營收2125.1億季增3.4%，Q3EPS 2.91元，前3季EPS 9.01元
>毛利率48.2%(Q2:48.5%)、營益率36.9%(Q2:37.5%)，太陽能終止營運認列28億虧損
*台積電大砍今年資本支出:仍為利多
>調降今年資本支出至80億美元，降幅23.8%~27.27%(先前可能高估)
>減少主因:匯率因素，有30%因20奈米轉16奈米轉換可省下不少支出及調整部分產能
>估明年資本支出會比今年高
台積電操作策略
1. 市值占大盤比重14%(第一名)此處買進表示看好指數
2. 從2008年統計，靠近10倍本益比為最佳買點(目前11.5倍)
3. 周K觀察:2011/8/5、2012/7/9、2015/8/24低點連成上升趨勢線作為支撐
4. 營收自102年開始維持成長，但6月開始出現年減跡象
外資看好台積電:16奈米先進製程進展佳，未來10奈米製程有競爭力，從三星手中重新奪回蘋果、高通、超微、輝達等客戶，半導體庫存消化本季將回復正常，外資近10日買超19362張
李政諺分析師
10/14費半大漲原因
1. 獲得半導體整併風潮激勵，和基本面較無關
2. 終端產品成長趨緩助長大者恆大
3. 傳記憶卡大廠新帝(10/14+11.22%)尋求潛在買主
4. 傳類比IC大廠ADI(10/14/+8.81%)正與美信(10/14+10.43%)半導體洽談合併
台灣半導體相關供應鏈:台積電、聯電、日月光、立錡、聯發科、欣銓、新唐、弘塑
沃爾瑪暴跌，道瓊、巴菲特遭殃:10/14股價暴跌10.0%，創1988年來最大跌幅
>主因:年內銷售零成長，工資和電商投資費用影響明年財測
>波克夏公司持有6770萬股
矽品臨時股東會，議案均未過關:外資棄權比例過高為勝負關鍵
國際機構:理由不充分也不正當，外資持有日月光市值約2100億、矽品680億，支持日月光當然較符合效益。
*矽品億案若通過對台股影響
>矽品股本膨脹使獲利稀釋、日月光無法以權益法認列獲利1
結論:股東會沒過對台股較為正面，未來股價將回歸基本面，未來重大議案仍需透過股東會，唯有提高換股價格才稍有勝算，日月光將以最大股東影響議案，與鴻海策略盟恐告吹