法人：泰鼎今年EPS上看4.5元
2015-09-24 14:59:45 聯合晚報 記者楊雅婷／台北報導
敬鵬客戶下單轉保守 旺季恐受衝擊
PCB廠商積極經營汽車板領域，F-泰鼎（4927）受惠於汽車板市場需求放大，已取得韓系汽車板客戶訂單，第4季起貢獻業績，法人估泰鼎今年EPS約可達4.5元的水準，明年營收年增約10~15%。不過，汽車板比重高達七成的敬鵬（2355）因客戶下單轉保守，法人擔心恐衝擊往年8~11月的旺季。
針對汽車板市場，F-泰鼎看好汽車產業鏈往東南亞移動，該公司相對有地利優勢，以汽車電子占汽車整車的比重觀察，自2010年的25%上升到目前的34%，預估2020年將成長至50%，汽車板市場每年都在成長，泰鼎受惠最大，使得第4季出貨量明顯放大，其中韓國汽車零組件模組廠單一客戶一個月營收已由200萬美元提高至近300萬美元，汽車板占營收逾一成，也是毛利率最好的產品線，明年有機會再引入一歐系客戶。
另外，F-泰鼎二期新廠上半年獲利並已彌平第1季虧損，法人估，新廠第3季獲利貢獻約1億元；而公司6月開始創新高將一路走高，第3季娛樂和TV產品線加持，預估9月營收將續創新高，毛利率可望在稼動率提升以及高毛利率的娛樂產品線比重上升至3成下，第3季毛利率可望達22%的高標；法人估，F-泰鼎今年全年EPS約可達4.5元的水準，明年營收年增約10~15%。
至於汽車板龍頭廠敬鵬近期面臨歐洲、大陸汽車市場需求下滑，客戶已在調整庫存，但該公司政目前密切觀察客戶，希望能儘快恢復下單。敬鵬8月營收19.66億元，雖創歷年同期新高，年增18.46%，但出現較比7月減少0.78%；累計前8月149.83億元，也創同期新高，法人估9月、10月營收難如原先預期可創新高。