聯合骨科（4129）繼上半年交出EPS 1.23元佳績後，受惠大陸和美國市場開拓有成，並與大陸山東新華健康產業合資，攜手進軍中國人工關節市場，吸引法人看好後市成長動能，給予買進評等，目標價調高至80元。
營運表現耀眼的聯合，由於垂直整合使製程逐步達到均自製的效益下，帶動動上半年毛利率維持67.75％的高水準，稅後盈餘6，900萬元，年增逾8成，EPS 1.23元，幾乎逼近去年全年度獲利水準。
法人表示，聯合目前被看好題材，主要是打入位於北京的中國最大三甲醫院，雖然並非獨家入選的供應商，但進軍此醫院系統突顯品牌形象和品質，有利於二三線城市的拓展。
聯合董事長林延生也表示，人工關節產業潛力最大市場是大陸，該公司已與大陸山東新華醫療器械集團（600587.SH）關聯企業－山東新華健康產業，簽訂合作備忘錄（MOU），預計將成立合資公司。
該合資案初期以代理進口銷售聯合自有品牌人工關節，未來將於大陸設廠生產中國國產品牌人工關節，加速在大陸以國產產品上市及拓展銷售通路，而相關股權、資本額等合作細節可望在第3季敲定。
至於美國市場部分，法人表示，聯合因通路商打入新醫院，上半年出貨明顯成長，下半年在美國推出配合其產品使用的專利手術套組，該套組以積木拚裝的方式將人工關節組件模組化組合，體積較傳統組件大幅縮小，可以為醫院節省滅菌的費用和時間，使尚未正式推出即已獲得高詢問度，未來成長力頗具想像空間，而今年美國市場的營收年成長則可望上看35％。
法人表示，雖然第3季是聯合傳統淡季，業績將不如第2季表現，不過，在中國市場毛利率較高的膝關節產品占比提高、美國通路商打入新醫院、以及製程轉為自製的效益持續發酵帶動下，聯合今年將可延續強勁成長力道，EPS有機會以逾2元改寫新高。(工商時報)