2015-07-12 14:32:26 聯合晚報 元大多元基金經理人謝宓頤
市場注意力原全部投向希臘倒債會造成其餘南歐國家的骨牌效應，若希臘無秩序退出將使得短期內金融動盪與緊張氣氛升高，突然大陸發生連續三周重挫逾三成，銅、鐵礦砂、原油等反映世界景氣的三大原物料全被全球第二大經濟體的中國拖下水，反觀承擔希臘損失的只是一小部分歐洲國家的政府和國際金融機構。而在美國即將進入財報周，多數企業第2季獲利預期均遭下修，財報保守與升息議題，台股近期受到大量風險影響，再加上紅色供應鏈亦持續威脅台廠、6月出口大幅衰退，使台股之前區間盤整價區轉眼變成多頭套牢區。
6月8日受到國際系統性風險影響，大盤帶量重挫近3%，跳空長黑摜破所有均線，亦失守6月中低點9，191點，也使月、季、半年和年均線皆呈現下彎，9，200點以上已呈反壓，上周四雖以紅K作收，但卻是破前低而沒過前高的弱勢型態，外資亦在期現貨同步持續空單布局，短線看這根帶量長黑9，200點能否收復，預估近期指數將在8，800~9，200點區間整理。若希債問題與陸股表現皆能獲得解決，短線急挫後乖離已大，全球股市將展開報復性上漲，可布局法人先前為了保護今年獲利而遭錯殺之個股，趁此汰弱擇強搶反彈。
在投資建議方面，6月營收亮麗之個股表現相對抗跌，近期半導體產業已有觸底跡象，主要是已見蘋果與非蘋啟動拉貨潮，故選股焦點可放在6月營收亮眼與下半年營運動能較強之個股，而蘋概股與中小型利基股為電子類股之首選。Apple持續為下一代iPhone開發硬度更高的金屬機殼，新的機殼需要更複雜的CNC和電鍍製程，將拉高金屬機殼產業進入障礙，加上硬體規格升級後可帶來較高ASP，故可留意高階手機規格持續升級之受惠股。太陽能在下半年旺季將出現供需平衡，帶動整體報價持續走揚，與美商務部最終判決大幅調高中國電池雙反稅率，因此台廠普遍低於陸廠最新稅率，產業前景樂觀可期，有助台灣太陽能廠第3季營收與獲利表現。
近期油價因歐洲及中國需求減弱疑慮與美元走強而下跌，航空燃油均價較去年同期大跌近40%，成本節省促使上揚趨勢不變，加上先前MERS對航空雙雄業績影響漸淡與下半年還有陸客中轉的題材，亦是近期可留意之族群。由美國主導的跨太平洋戰略經濟伙伴關係協議(TPP)簽訂將加快腳步，在越南設廠的紡織股可享有出口關稅優惠，且隨著進入傳統旺季，加上奧運需求題材下，後市仍有表現空間。