要買得放心 才能擺得安心
數字與趨勢是不二法則

指數出現回抽壓力，外資轉戰賣方，不過調整仍屬健康，震盪反而可以區分個股價值與本質，一旦基本面跟上，目前澎湃的資金浪潮在下半年仍可望醞釀可觀攻勢。
回檔不是壞事，雖然美國經濟觸底機率漸高，但經濟數據恢復速度明顯不如指數來得快，加上美國四月零售銷售數字不如預期，拖累道瓊短線技術面倒抽回測七千八至八千的支撐，未來道瓊必須先站穩八千點，方有利台股在高檔進行以時間代替空間的修正。
而且要注意的是，台股短線融資激增過速，暗示指數逐漸有回檔壓力，五月從六日到十三日，融資餘額共增加二三二億元，增幅為一四．四％，期間指數僅上漲一百餘點，顯示上檔已經有籌碼在供應，加上外資反轉站向賣方，從五月十一日到十四日，外資便賣超高達三三○億元。
隨著籌碼從外資轉向融資，短線資金推升指數往上空間漸減，因此回檔應屬合理，且有利技術指標降溫並縮小與季線之間的正乖離缺口，投資人暫時可以觀察五九五五至六二五六點的跳空缺口是否完全回補，如果回補缺口比例越小則越強，另外六千一附近也還有月線的防線，所以六千至六千一百點應是短線支撐所在。
看趨勢、找利基
短線行情已經確定陷入整理，選股部分必須更側重實際的業績數據與未來趨勢，此波洋華股價一口氣直接挑戰宏達電的股王位置，憑藉的就是Win7的需求想像空間，有了洋華的比價氣勢，對於電子業績股將有正面效應，投資人不妨先從未來需求趨勢明確的產業找起，Win7、３Ｇ、802.11n、STB、ＬＥＤ等，都是十分確立下半年需求興起的產業，布局這些族群即使套牢，下半年都有極大的反撲空間，因此是買得放心、擺得安心。
在中國３Ｇ手機部分，上周漲的是以五月十七日中國３Ｇ基地台開台的設備廠商為主，包括東訊、台揚、新復興等，不過接下來的另一個重頭戲將是３Ｇ手機零組件，以中國聯通３Ｇ門號大量放號時間大約在九月前後，預期相關廠商在七、八月附近將會開始接獲訂單。
目前國內比較確立受惠部分，在晶片部分有聯發科，在石英元件部分是晶技，在高頻元件部分是璟德等。
其中晶技在中國市場當中，隨著山寨３Ｃ創新產品與３Ｇ產品需求帶動下，分別已經打入海爾、海信、華為及中興通訊等中國當地大廠，同時也針對中國晶片ＳＩＭ卡設計厚度僅○．三ｍｍ，售價為二美元的一六一二規格石英元件樣本，隨著今年第三、四季將有諸多使用ＳＩＭ卡的小型化產品問市下，晶技今年第二季業績會比第一季好，第三季又會比第二季好，趨勢值得追蹤。
另外璟德預計３Ｇ相關產品也會在第三季到第四季之間開始拉貨，目前已經送樣本給中國手機大廠使用調整，由於３Ｇ新產品元件價格是２Ｇ產品售價的三至四倍，毛利極高，預期第四季開始大量拉貨展現爆發力，至於本季營收則可望較第一季大幅成長五至六成。
智慧型手機的宏達電，第二季新機推出的賣相不錯，股價後勢不會太差。至於聯發科部分，由於晶圓代工接單熱絡遠超乎預期，能見度已經達到七、八月之後，造成ＩＣ設計供給的排擠，也是壓抑ＩＣ設計營收成長的主要因素。
不過聯發科預計第二季末將推出智慧型晶片，預期下半年的３Ｇ需求也一定吃得到，目前股價只是進行漲多回檔的修正，長線持續看多。
世代替換新需求
基本上這一次金融風暴之後，新興起的需求已經是截然不同，也是另一次世代的變化，電腦新軟體系統不再是追求速度，而全身汰換成觸控螢幕為主體訴求，同時也創造出完全不一樣的需求市場。
尤其Win7在開放下載後的迴響極佳，預期推出時間可能提前至今年十月前後，這將提供觸控面板及相關零組件產品包括ＩＣ設計等極大的想像空間，短線股價已經全面飆漲，這就是跨世代所創造的驚奇，短線觸控面板組裝股漲多之後，不妨將注意力拉回到相關ＩＣ設計與零組件代理商。
除了觸控產業之外，這次讓人比較意外的產業該算是ＬＥＤ，由於韓國業者Samsung積極推出ＬＥＤ背光源ＬＣＤＴＶ帶動下，高亮度ＬＥＤ需求持續大增，由於一台TV使用ＬＥＤ顆粒數量是NB的十倍，因此造就了磊晶大廠晶電包括藍光ＬＥＤ和紅光ＬＥＤ產能均已達到滿載，且接單能見度持續提高。另外再加上中國政策驅使下的路燈題材，包括下游封測也都偏向利多。
至於在802.11n部分，未來帶出來得還是筆者曾經提過的無線城市題材，近期802.11n在殺價競爭之下已經達到普及的水平，進入小筆電的需求增加速度變快，其中雷凌仍然是龍頭，預期第二季應該會有二成以上幅度的成長。
其實３Ｇ題材激勵的是以手機製造及ＩＣ設計廠為主，但是網通廠的利基則是在於WiFi的無線網路城市，這兩個產業都是未來時勢所趨，網通的正文、智易、明泰等也都值得追蹤。電子書的元太不但在與國際大廠協力下創造新趨勢，國內也推出三百億元的推動方案，使得元太股價一飛沖天。
從趨勢找機會是對抗漲多回檔的最佳策略，尤其年中之後，數字與趨勢是決定攻擊角度與時間的關鍵，與其猜測指數回檔位置，不如在趨勢中樂觀等待好股的買點。