操盤心法－短線汰弱留強 聚焦物聯網、中概、金融等
2015-06-15 01:21工商時報富蘭克林華美投信傳產組主管 楊金峰
市場分析：受到美國聯準會（Fed）升息疑慮增溫、希臘債務問題持續干擾的影響，過去1週亞股走勢偏弱，而台股受惠權值股台積電及股王大立光股東會雙雙看好下半年景氣帶動，雖然加權指數週線仍小幅收黑，但也突破下降壓力線、化解短線破底危機。
觀盤重點：
未來1週聯準會將召開利率決策會議，本次會議將於會後舉行記者會並公布經濟預測更新，由於一般預期聯準會將不會於本次會議升息，然而，隨升息時間點逼近，經濟預測將格外令市場關注。
對台股而言，觀察自1990年來3次美國升息循環，升息初期台股走勢確實較為震盪，但升息意味美國經濟穩健擴張，與美國景氣連動性高的台股中長期仍將明顯受惠。
投資建議：
觀察外資匯入資金仍創新高，顯示仍看好台股後市表現，加上下半年進入科技業旺季並搭配選舉題材，台股下半年仍有機會再攀高點，股價下跌後反而有助於吸引買盤進場。
不過，短期指數表現的空間應不會太大，加上類股輪動的速度快，操作上建議採取汰弱留強的短線策略應對，選股則可留意營收優於預期，基本面展望不錯的個股，尤其電子股在第二季回檔修正後，投資價值已逐漸浮現，建議分批佈局。
因電子產業仍處於庫存調整期，預期5月營收將與4月表現持平，但各廠紛紛投入物聯網開發，相關商機為未來成長動力，除半導體廠積極推出低功耗與高效能IC方案，而下游系統廠商亦與工業電腦廠商結盟，在物聯網及工業4.0題材持續發酵下，相關個股亦是盤面焦點。
此外，蘋果新機將如往年在9月發表，規格提升下，滲透率提高及新打入供應鏈的個股均可留意。
觀察台北電腦展展出內容，各家亦是以物聯網相關概念為主，與物聯網相關的處理、感測及通訊半導體元件成長快速，預期今年將成長36.2％，營收達75.8億美元（資料來源：顧能，2014/10）。
此外，雲端趨勢帶來大量資料儲存需求，固態硬碟（SSD）需求快速成長，將成為下世代的主要儲存媒介，預期今、明兩年成長率均可在3成左右，相關供應鏈都將成為受惠廠商，目前台廠最具競爭力及商機的次產業均集中在封裝測試、控制IC，以及通路，投資人可多加留意。
今年傳統產業的營運環境改善、獲利能見度提升，看好中國概念、美國內需與台灣金融三大族群。其中，淡季不淡的紡織股可望持續受到資金青睞，受惠美國市場高速成長及成本降低，紡織產業今年景氣展望熱絡，帶動一、二線紡織股連袂走強，近期高檔整理的金融股亦有機會在現金股息入帳旺季來臨下，進一步提升獲利，逢回仍可承接。
此外，隨著韓國MERS疫情擴大，防疫概念股及宅經濟個股仍屬強勢，惟須留意防疫題材淡化後股價修正的風險。