【台股看板】兩岸和平題材啟動本益比重估行情
更新日期:2009/05/06 10:24 記者楊伶雯／台北報導
在新型流感的不確定因素籠罩下，全球股市的反彈動能仍未消失，對利空消息反應有限，對利多的反應則較預期熱烈，尤其是台股近期表現勇冠全球，6日台股加權指數震盪越過10年線6400點關卡，一度突破6500點，大漲逾百點，統一投信認為，現在走的是「本益比重估行情」，會漲到漲不動為止。
統一大滿貫基金經理人張繼聖表示，台股現在走的是「本益比重估行情」，會漲到漲不動為止，由於台股擁有與眾不同的利多題材，兩岸關係改善及陸資來台的議題發酵，外資先前對台股持股水位偏低，在台股本益比獲提升下，國內外資金推波助瀾，後勢不容小覷，不過，由於波段漲幅已大，10年線附近又是多空轉折區，往上壓力加大，若大盤出現爆量、指數卻不漲的時候，差不多就到多數投資人的獲利滿足點，台股會進入整理期。
張繼聖表示，新型流感的不確定因素屬短線干擾，目前看來歐美先進國家應有能力控制疫情，亞洲國家包括台灣、香港，有過SARS的經驗，除非出現不可控制的重大意外發展，否則對股市影響有限，短期內台股走勢看資金面，選股應回歸基本面。
張繼聖指出，近期公佈的美國經濟數據雖有落底跡象但仍好壞參半，預估還會有一段不穩定的調整期，後續應關注預估失業率的升幅是否超出預期，至於歐洲市場在IMF注資後，暫獲喘息空間，後續觀察是否有大企業發生重整或倒閉，預期歐美股5月走勢區間震盪機率高，破底機率不大。
景氣回升最快的中國，進入股市領漲、房市回溫、製造業擴張的階段，預期下半年在中國房市回升及各國政府基礎建設啟動下，原物料可望有急漲的噴出行情，Q2可逢低進場佈局。台灣的基本面也在逐月回溫，資金面則非常充沛，國人海外資金回流、外資淨匯入，加上央行降息使銀行定期存款轉向活存，代表股市動能指標的M1B年增率於3月份創下1年半新高，與M2相差不到1個百分點，即將出現黃金交叉，顯示後續資金動能非常強勁。
在投資方向上，張繼聖認為可著重於中國收成股，包括受惠中國刺激內需方案、家電下鄉、汽車下鄉及公共工程基礎建設等原物料股，例如水泥、塑化、輪胎、汽車零組件、機電、民生內需消費品包括鞋業及食品股等。其次是成長動能長期向上的產業，例如NB因取代PC效應持續，加上CULV（Consumer Ultra Low Voltage，節能輕薄處理器）新技術應用，相對較有表現空間。