操盤心法－長線多頭、短線拉回就買，首選績優中概
2009-05-05 工商時報 【本報訊】
盤勢分析：台股上周一度受到H1N1新流感疫情衝擊，加上三次江陳會結束的利多出盡，盤勢出現較大修正，許多投資人趕著下車，出現多殺多現象，但上周四開放陸資投資台股，以及聯電宣佈合併和艦與中國移動入股遠傳12％等利多激勵下，台股跳空開高，昨日再度上演跳空大漲行情，一舉越過6,000點大關，大漲337.83點，收在6,330.40點，創下近8個月新高，在陸資題材與外資加碼的資金簇擁下，台股此波漲勢欲罷不能，攻克10年線6,437點應可輕而易舉。
過去香港與大陸簽訂「香港與內地更緊密經貿關係安排(CEPA)」後，港股在SARS陰霾下仍續跌3成之多，台股此波複製香港成功經驗，受陸資開放激勵而大漲，外資已經積極進場佈局，未來台股長線為多頭格局。目前市場唯一利空消息為H1N1新流感疫情是否擴大，但各國政府已展開防疫措施，國內衛生單位也有防SARS經驗，疫情應可獲得控制，利空影響將被淡化，縱使衝擊台股短線修正，在長多格局下，拉回為佈局時點。
觀盤重點：第三次江陳會結束後，市場認為兩岸題材效應將結束，但政府開放陸資來台投資政策，讓題材面落實到實質面，兩岸投資架構更為具體，長期合作計畫讓台股重新展現「rerating」價值重估行情，兩岸投資與互動將更加密切，成為國際注目焦點，短線的齊漲齊跌走勢，將逐漸轉為以長線個股表現為主，投資人可趁勢汰弱留強，挑選營收展望佳的個股介入。
操作建議：兩岸題材主導台股第二季盤勢，近期可留意外資所青睞的大型龍頭權值股，也為未來QDII錢進台股佈局的首選；其次為營建、資產等族群，在外資和陸資來台腳步加快後，相互投資所衍生的商辦大樓和租屋住房的需求將升溫；最後為績優中概族群，包括通路、食品等具實質獲利支撐者，在陸續有台資企業回台掛牌上市等激勵下，中概族群在這波利多行情下有表現空間。
（作者為寶來投信股票投資長）