0505非凡分析師解盤
阮蕙慈分析師
資金流動
國內台股
>指數：台灣50過去10年平均年報酬率7.8%，優質大型股：國泰金、富邦金
>Q2成長股：大立光、F-永冠、宏捷科
>穩定成長股：廣隆、伸興
國外：海外ETF、外幣存款、海外基金
*廣隆
>鉛酸蓄電池大廠、Q2進入旺季，應用於UPS汽機車、電動車等
>產業秩序改變競爭者少，陸課4%電池塗料消費稅，轉單效應受惠，全年獲利上看10元
*宏捷科
>全球第一砷化鎵晶圓代工廠，Q1年增+278.63%，估EPS1.7元
>Q2三星開始用Skyworks晶片，Skyworks非蘋果手機晶電全由他代工，2015年EPS上看7元
法說會成績單
*群創Q1
>營收:去年Q4 1149億元=> 今年Q11002億元，毛利率去年Q416.1% => 今年Q117.7%
>營益率:去年Q4 10.2% => 今年Q1 11.2%，EPS:去年Q4 1.13元=>今年Q1 0.87元
>今年資本支出估350億元，擴充路竹LTPS六代線8.5代線
>原本23.6吋32吋55吋 => 擴充產能可出貨50吋 58吋面板
>新產能2016陸續開出，LTPS 8月裝機年底試產
*國泰金控
>海外投資比重48.6% => 50.9%，投資收益4.5%
>現金部位比重3.2% =>3% ，國內股票比重 8.4%=> 8.2%
>銀行手續費收入年增28%，EPS1.43元年增47%
>下調投資報酬率8個基本點至4.46%，調整後淨值達4030億隱含價值達7090億元，每股EV成長12%，達56.4元
孫慶龍分析師
美30年期公債殖利率2.88%創今年新高
>巴菲特看空美國20年或30年期債券，債市多頭循環接近終點，全球債市規模接近109兆美元，若出現走跌，有利於其他市場
>看空債券原因：美國將啟動升息循環
陸股失守4400點下跌原因
>匯豐4月製造業PMI創12個月低，陸百城房價年跌幅擴大至4.46%
>新保險業監管制度=>償一代：大類資產償二代：小類資產(股票、房產、信託等)
黃漢成分析師
鐵礦石價格4月價格46.7 => 5/456.8(26.7%)
*精剛
>淨值13.74元，股價淨值比1.02倍，以10.13億元出售鍛造部門予榮剛估貢獻獲利達9元，將進行現金減資5.992元殖利率達41.6%
*新光鋼
>近期鐵礦砂大漲26.7%，美國AK鋼鐵近三個月飆漲51%，淨值19.47元，股價淨值比0.95倍，Q1稅前EPS 1.02 季增6779%
LED照明市場產值預估2015年66.22億美元 => 估201年70.84億美元
*佰鴻
>去年EPS0.46元，淨值13.92元股價淨值比1倍，3月營收1.85億，月增65.57%，切入機器人LED模組
*榮創
>去年EPS 3.07元，日亞化導入高端覆晶技術，日亞化持股14641張達9.99%
顧奎國分析師
台股過新高長見三現象
>追價意願會降低
>套牢賣壓出籠
>短線搶帽客下車 =>大漲急拉不追買，拉回轉折站買方
明天觀盤重點
1.外資期現貨，官股動向
2.量價配合關係
3.指標股：高殖利率股 =>大立光、台積電、鴻海