0428非凡分析師解盤
戴興明分析師
*友達法說會
>TV需求還不錯，朝向32吋以上大尺寸，遇上換機潮手機與PC稍放緩，Q2出貨量稍微保守，經過短暫休息與調整，出貨動能集中在下半年
*宏達電成績單:
>營收 去年Q4 478億元 => 今年Q1 415億元
>稅後純益: 去年Q4 5億元 => 今年Q1 3.6億元
>毛利率: 去年Q4 20.36% => 今年Q1 19.7%
>營益率: 去年Q4 0.28% => 今年Q1 0.05%
>營收: 去年Q4 0.57元 => 今年0.43元
*可成保守看Q2展望
>4~5月出貨動能跟3月差不多，6~8月有新機種量產，9月有更大成長動能
>估Q2Q3差不多，Q4重啟成長動能
人行推變種QE，陸股後市
>方式:直接購買各商業銀行，金融資產(地方債)
長期效應:帶動信用投資放，降低社會長期融資成本，減緩通縮壓力，以推動經濟成長
>目標:降低人口老化，地方政府債務與國企資產過高風險
阮蕙慈分析師
Under Armour(UA)Q1季報
>美國第二大運動用品品牌，營收8.05億美元(年增25%)第20個季度營收增幅逾20%營益年增3%至2800萬美元，
>4/2087.76美元創新高， 過去一年漲58%>標普12%
*UA台灣概念股:儒鴻、聚陽、宏益、三芳、南緯、宏遠、得力、銘旺實、百和(鞋材扣帶)
*得力:運動休閒機能布料抗UV、吸濕排汗功能，出售上海廠挹注EPS 4.14元，Q1營收5.81億元，年增30.86%，淨值15.3元
Tesla股價狂飆原因
>武漢公布1100輛電動出租車，招標100輛為tesla，Q2 ModelX將問世
*概念股:和大、康普
兩方向挑中小型股
>產業連動，獲利成長
*日月光=>精材，DR.WU=>F-麗豐，寶雅=>弘帆，Tesla=>和大，光環=>鼎元
*日月光=>精材
>輕薄短小趨勢帶動Sip封裝晶圓級封裝，指紋辨識物聯網，MEMS需求上升，精材上游，日月光下游
*精材:全球第一大8吋晶圓封裝大廠，台積電持股46.7%，指紋辨識影像感測器，Q4EPS 1.22元，Q1營收年增49.77%
*DR.WU:4/30掛牌，2014EPS 8.68元LV入股
*F-麗豐:華人最大生技美容通路王，新產品授權中國克緹收權利金6%，2014EPS 9.51元，今年估13元
寶雅:台最大美妝用品連鎖店，Q1 EPS 2.52，全年EPS 10.698元
弘帆:寶雅上游+獲冰雪奇緣授權，Q1 EPS 1.21，全年EPS 5~5.5元
陳威良分析師
明天是摩台指月底結算，這波外資希望拉高結算但八大行庫做調節的心態
電子業看台幣升值
*台積電:估Q2台幣匯率31.03元
*友達:估每升值1%影響毛利率0.5%
*大立光:不利Q2獲利，隨市場輪動 、*廣達:恐造成匯兌損失，持續壁險
*日月光:影響Q2營收低於1%，影響毛利率0.4%~0.5%
一帶一路商機無限大
>20150328路拋出"一帶一路"搶亞經濟主導權，經濟規模21兆美元41國人口達44億，其中"中巴經濟走廊"道路.鐵路，"中國中車"最受惠
一帶一路概念股
*鴻海:入股青島海源，生產高速列車車體、鴻準:南車高鐵車體輕金屬技術
*研華:京滬、東還高鐵等智能交通系統、奇鋐:入股株洲南車奇宏，鐵路散熱產品
*博大:打入中國南北車，相關電源產品、系統:獲中國南車電動巴士電池模組訂單
*健和興:南北車合格端子供應商、上銀:中國捷運、高鐵等車門改用滾珠螺桿傳動
*台泥:併四川鐵路集團水泥廠，切近鐵道用水泥
*中電:轉投資Golden Crown(南北車業務夥伴)
美科技業揮之不去的四大風險
>強勢美元
>日本消費稅
>中國敵對政策
>俄國總統普亭的憤怒
孫慶龍分析師
蘋果Q2業績展望
>估營收460~480億美元，毛利率38.5%~39.5%，估營運費用56.5~57.5億美元
>營收成長27%，獲利33%以上，宣布500億元美庫藏股季話提高現金股利11%
>IPHONE: Q1售6120萬支年增40%，大陸市場爆發:營收年增71%擠下歐洲成NO.2
明天觀盤重點
1.萬點前震盪，金融領軍再攻
2.量維持在千億以上，中小型股可望逐步轉強
3.外資期貨變化，注意權值股買超力道
4.指標股:大立光、漢微科、富邦金、上緯、和大、得力