外資》大摩降華亞科Q1獲利預估，續看跌DRAM價格
2015/04/28 11:24 時報資訊
【時報記者沈培華台北報導】華亞科 (3474) 將於今下午召開法說會，摩根士丹利證券下修第一季獲利預估，並預期第二季PC DRAM價格續跌，將華亞科目標價由45元調降至42元。
摩根士丹利證券最新報告指出，華亞科第一季營收季減10.5%，加上匯損，預期公司第一季EPS為1.06元，低於市場共識的1.33元。
展望第二季價格走勢；受到PC需求不振影響，PC DRAM庫存持續上升，研判4GB PC DRAM合約價本季將再較前季下跌一成至25.5美元；伺服器DRAM報價本季也受需求減緩影響，出現下跌。摩根士丹利調降華亞科今年每股獲利預估12%，預期華亞科今年EPS下滑至4.23元。
摩根士丹利證券維持華亞科中立的評等，看好公司2016年會開始發放股利，預估現金股利3元，股息殖利率達到7.5%。
摩根士丹利關注華亞科新製程20奈米的進展；是否提高股利或現金回饋；以及華亞科與客戶美光間的新訂價公式的更進一步的說明。