先 探 周 刊 筆 記 0418~0424( no.1824 )
黃啟乙：國際股市崢嶸，財富效應擴散。
這一次中國政府大開水門，引導資金南下買港股，除了使港股的交易量衝向新高，接近三千億港幣之外，更重要的是，香港股市的市值大幅提升，來到五兆美元之上，一舉超過日本成為僅次於紐約、中國之後第三大市場，換言之，以股市的市值而言，美國仍是全球之冠，但合計中國及香港股市的市值約12兆美元，大概是美國的一半。
最近，我們也提到『亞投行』事件，這正是中美經濟交鋒的『戰爭』，香港股市的大漲，可視為中國經濟武力的展現！在滬港通的機制之下，所謂的『港股通』，也就是中國資金買入港股的每日額度為105億人民幣，而市場也傳出，未來若再加入深港通之後，每日購買港股的額度，可能會放大至400億港幣，加碼港股的企圖不言可喻。在這個過程中，0388.hk港交所漲幅十分驚人，三月底港交所股價約在170多港幣，到4/13股價居然衝高到300港幣，成為港股很重要的目標。自去年底中國股市起漲以來，面對這一波多頭浪潮，最簡單的投資術除了買進相關ETF之外，證券股也是參考標的之一。
台股雖然也有證券股，但一直不是市場特別關心的標的，因為這十多年來成交量的不斷萎縮，與台灣資金外流、政府稅制都有著密切關係，當年台股日天量也曾超過3000億元以上，但如今千億元就算大量了！使得台灣券商經營面臨窘境。但反觀中國股市或是港股，甚至還出現兆元人民幣的交易量，令券商的業績及股價強力表態！可以看到中國6030.hk中信證券、6837.hk海通證券大漲倍數，與台股券商有著強烈對比。
本期提示：
2228劍麟：全球汽車銷售走高，帶動美股安全氣囊的ALV.US、TRW.US股價翻漲。去年EPS6.79元創歷史新高。
6192巨路：中國宣示產業走出去，在程控領域橫跨核電、天然氣，有望隨中國能源設備出口，擴大市場開發。
4554橙的：與倍耐力集團簽訂合作契約，內嵌式胎壓偵測器TPMS正式由AM市場跨入全球國際原廠代工。
4739康普：3月營收創歷史新高，年增+43.2%，更較首季成長+16.4%，首季營收可望牽動未來股價的大格
局。
9911櫻花：近年引進日本Noritze技術支援，並捨棄大型通路模式，轉向專業通路，省去高額上架費，帶動EPS創17年新高，法人估今年中國收益有望提升一成以上，加上財務報表近零負債經營，股價明顯低估。
5907 F-大洋：Q1隨著經營策略轉變加上據點商圈成長，帶動營收年增5.6%，加上帳上投資港股增值，EPS挑戰2元。展望全年，受惠虧損據點減少、稅率降低等營運轉機，今年EPS上看6.5元水準，本益比低廉。
2359所羅門：調整營運結構有成，去年營益率跳升至掛牌來新高，帶動EPS達1.98元，獲利超越四年總和。今年在燃氣設備訂單續增下，獲利可望再上層樓，法人估全年EPS落在2.2~2.5元。帳上每股現金高達10元。
0656.HK復星國際：資產管理方式併購多家保險公司，經營上類巴菲特的波克夏控股，有機會納入恆生指數。
EWY.US MSCI南韓ETF：南韓再度降息，利率創歷史新低，帶動外資棄台轉韓回補持股，成為四月份至今買超額度最大的亞洲市場。最大權值股三星電子受惠S6預購超過二千萬筆，且與海力士皆宣示擴產，不利台廠。
EPHE.US MSCI菲律賓ETF：人均所得提升，房產自有觀念漸行，馬尼拉出現大興土木景象，尤其以海外勞工為主，佔住宅市場近半需求。人口紅利加持，景氣持續繁榮，去年底總人口數破億，有利製造業發展。去年赴菲觀光人次創歷史新高，未來仍有成長空間，菲國政府訂定2016年觀光總人數1000人的倍數成長目標